Naviguer dans les événements Black Swan

Littératie financière : se préparer à l'imprévisible

Les cygnes noirs au siècle des Lumières

Il était une fois, tous les cygnes étaient blancs. Les cygnes noirs n'existaient que comme expression de l'impossibilité. Tout a changé lorsqu'un capitaine néerlandais a aperçu un cygne noir au large des côtes australiennes à la fin du 18e siècle. Ayant perdu son pouvoir explicatif, l'expression est tombée dans l'oubli pendant plusieurs siècles. Jusqu'à ce que le célèbre investisseur et auteur Nicholas Nassim Taleb ressuscite l'idée du titre : The Black Swan : The Impact of the Highly Improbable. L'expression est revenue dans la monnaie courante, bien que le sens ait changé.

Qu'est-ce qu'un événement Black Swan ?

L'analogie du cygne noir est maintenant utilisée pour décrire un événement inattendu, rare et très percutant. Après un événement cygne noir, nous devons comprendre comment et pourquoi nous aurions dû nous préparer.

Un exemple frappant est le 11 septembre parce qu'il était inattendu avec un impact énorme. Rétrospectivement et avec l'inévitable biais rétrospectif, la nature humaine nous oblige à découvrir comment cela aurait pu être évité. Après coup, un meilleur système pour garder le cockpit du pilote verrouillé semble évident.

Mon exemple préféré de cygne noir est l'événement Carrington de 1859. C'est à ce moment-là qu'une éruption solaire plus grande que d'habitude a été projetée directement sur la Terre. La force de l'éruption solaire était supérieure à ce que le réseau électrique pouvait supporter. Les télégraphistes ont été électrocutés par le courant induit. Certaines infrastructures ont même brûlé à cause des étincelles du courant électrique écrasant. Un événement de cygne est rare et à fort impact, mais l'événement doit être inimaginable pour que le cygne soit noir.

Les attentats terroristes et les éruptions solaires qui ont suivi n'ont pas été appelés événements du cygne noir, car le passé les avait rendus concevables, et donc prévisibles.

Dans ce tableau

Comme les gens devraient savoir comment protéger leurs investissements de tels événements, représenter l'ampleur cataclysmique d'un événement de cygne noir était une priorité pour notre collection d'art financier.

J'ai demandé au talentueux artiste, Kervens Fils, de peindre cet important concept financier, et ce fut une expérience merveilleuse. J'ai été étonné de voir l'effet captivant de cette peinture à l'huile. Presque comme s'il avait une attraction magnétique sur le passant.

Défendez votre épargne !

Un portefeuille entier d'investissements peut être dévasté par un événement de cygne noir. Les stratégies d'investissement modernes ne vous protégeront pas si vous n'avez pas de couverture contre les événements du cygne noir. Bien sûr, la diversification et l'évaluation des risques ont de la valeur. Mais, cela ne vous protégera toujours pas des catastrophes économiques aiguës. Même si se préparer contre les cygnes noirs ne protège qu'une seule fois vos économies, cela en vaut la peine.

Rendre vos investissements résistants aux cygnes noirs peut mettre votre portefeuille à l'abri des effondrements de marché. Une stratégie éprouvée consiste à inclure de petits paris périodiques qui sont dans une relation contraire aux avoirs de base de votre portefeuille. Les options sont un type d'instrument financier sophistiqué bien adapté à cette fin.

Lorsque vous décidez d'une stratégie d'investissement pour tirer profit d'un événement de cygne noir, vous devez tenir compte des conséquences. Même une stratégie bien conçue peut être victime du hasard. Au-delà d'un engagement actif et d'une cohérence dans votre approche, y consacrer trop de temps ne donnera pas de meilleurs résultats. En raison de la nature aléatoire d'un cygne noir, l'utilité de trop réfléchir est limitée. Quiconque envisage d'utiliser des produits financiers compliqués doit comprendre comment ils fonctionnent, car leur mauvaise utilisation pourrait facilement être pire que ne rien faire.

Bien sûr, si tout cela semble trop de travail, il y a toujours des entreprises prêtes à le faire pour vous. Qu'ils puissent ou non couvrir correctement votre portefeuille est une toute autre question. En ce qui concerne les cygnes noirs, il n'y a aucune certitude.

Pouvez-vous prédire un événement de cygne noir ?

Non. Si c'était prévisible, alors ce ne serait plus un événement de cygne noir. L'abondance de données dont nous disposons est trompeuse. Nous pensons que cela nous rend plus intelligents que ceux qui nous ont précédés, mais les dernières crises financières suggèrent que c'est loin d'être vrai.

La théorie des cycles économiques combinée à l'étude des changements historiques peut nous aider à comprendre le présent et pourrait même rendre vos prédictions générales sur l'avenir plus fiables. Mais cela ne vous aidera pas à attraper un cygne noir.

Réfléchir à la façon dont les événements historiques peuvent se répéter à l'avenir tout en considérant ce qui est différent cette fois-ci est un processus valable. Ces réflexions pourraient aider à prédire des choses comme le prochain cycle inflationniste ou même l'évolution de l'ordre mondial. Ce processus ne s'applique pas à la prédiction d'un événement de cygne noir.

Le cygne noir se dévoile-t-il ?

Jetons un coup d'œil au début d'un cygne noir et voyons si nous pouvons l'échanger contre un profit. Comme les événements de cygne noir sont rares et uniques, il y a peu d'occasions de pratiquer. Mais pratiquer des réactions rapides aux opportunités courantes peut être fait à tout moment.

À l'été 2016, les sondages référendaires sur le Brexit étaient extrêmement serrés. Peu de gens imaginaient que le Brexit se produirait réellement. Mais je savais que les sondages avaient un biais démographique parce que la population plus âgée a en fait voté plus que la population plus jeune qui était contre le Brexit. J'ai été agréablement surpris de la rentabilité de ce commerce.

Avant de plonger, certains exercices d'isolement peuvent renforcer les compétences et les connaissances. Un exercice pourrait consister à analyser le calendrier économique pour les données qui viennent d'être publiées avec une différence significative par rapport aux résultats attendus. Pour plus de difficulté, essayez de comprendre la correction du marché résultant de cette divergence.

Considérez que la valeur des informations percutantes peut rapidement diminuer. Au fur et à mesure que les gens réagissent, l'information devient tarifée sur les marchés. Un bon raccourci est obstrué par sa popularité. C'est ce qui arrive aux opportunités d'arbitrage. Pourquoi ne pas agir lorsque vous voyez un cygne noir se déployer ? Si vous avez des liquidités et les outils nécessaires. Pourquoi ne pas essayer de faire du profit ?

Le cygne noir se cache dans l'inconnu

Espérons que lorsque le cygne noir jaillira de l'inconnu, les garanties appropriées seront érigées. Se préparer pour un événement cygne noir est plus important que jamais. La valeur de quelque chose que vous ne connaissez pas est si grande qu'il vaut la peine de le chercher.

Cette peinture est un rappel que tôt ou tard le chaos d'une source inattendue nous surprendra malgré toute notre brillante technologie. Notre économie mondiale est criblée de hasard. Il est crucial de s'attendre à l'inattendu.

Le partage de cet article est encouragé. Ensemble, nous pouvons permettre à davantage de personnes de prendre le contrôle de leur avenir financier.

Remerciements particuliers à Aurelian Basa et Peter Landecker pour leurs commentaires constructifs.

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“ Avis de droit d'auteur : Cette peinture/œuvre d'art est la propriété intellectuelle de Sacha Landecker, et tous les droits sont réservés. Les droits d'auteur ont été transférés de l'artiste Kervens Fils à Sacha Landecker. La reproduction, la distribution ou l'utilisation non autorisée de cette peinture/œuvre d'art ou de ses dérivés sans autorisation est strictement interdite. Toute violation de ces droits entraînera des poursuites judiciaires.