Cela faisait longtemps que les Américains n'avaient pas à s'inquiéter de l' inflation . L'inflation est le taux auquel les prix augmentent dans l'économie et il est mesuré en pourcentage d'augmentation d'année en année. L'inflation est la raison pour laquelle la voiture neuve moyenne coûtait 3 000 $ à la fin des années 1960, mais se vend maintenant plus près de 40 000 $. L'inflation n'est pas un problème tant qu'elle augmente lentement et régulièrement et que les salaires peuvent suivre le rythme.
Depuis la Grande Récession de 2007 et 2008, le taux d'inflation n'a pas légèrement dépassé 3,2% et est resté pour la plupart en dessous de 2%. En fait, il faudrait remonter à la fin des années 1970 et au début des années 1980 pour trouver des taux d'inflation à deux chiffres aux États-Unis.
Mais un rapport de mai 2021 du Bureau of Labor Statistics (BLS) fait transpirer certains économistes. En avril 2021, le taux d'inflation des 12 mois précédents est passé à 4,2%, une augmentation qui a même surpris la Réserve fédérale, selon le New York Times . Il s'agissait du rythme d'augmentation le plus rapide depuis 2008. De mars à avril, le prix des voitures et des camions d'occasion a augmenté de 10%, soit la plus forte augmentation en un mois depuis que le BLS a commencé à suivre ces données en 1953.
La Fed et la plupart des économistes attribuent la forte secousse des taux d'inflation à la réouverture de l'économie américaine après une pandémie d'un an. Lorsque l'offre d'articles comme les voitures d'occasion n'a pas réussi à répondre à l'augmentation soudaine de la demande, les prix ont augmenté en conséquence. La sagesse conventionnelle est que les prix se stabiliseront lorsque la chaîne d'approvisionnement atone reviendra à la vitesse supérieure.
Mais que se passe-t-il si la sagesse conventionnelle est erronée et que l'inflation élevée est là pour rester, pendant des mois, voire des années? Que peut faire l'Américain moyen pour protéger son épargne et ses investissements contre une érosion lente et régulière de la valeur? Nous avons parlé à deux experts financiers pour identifier les endroits les plus intelligents (et les plus stupides) pour placer votre argent lorsque l'inflation est élevée.
Comment l'inflation peut nuire à vos finances
Les gouvernements et les entreprises s'inquiètent beaucoup de l'inflation, mais même le ménage américain moyen ressentira l'aiguillon si l'inflation continue d'augmenter et le reste.
«L'inflation est certainement un sujet de préoccupation», déclare Andrew Latham, rédacteur en chef de SuperMoney , un site Web de finances personnelles. "Si les prix de tout augmentent et que les revenus des ménages ne le font pas, les gens devront repenser leurs budgets et leurs priorités de dépenses, c'est donc un vrai problème."
Alors que la hausse des prix peut certainement mettre à rude épreuve le portefeuille, l'inflation est également préjudiciable à l'épargne à long terme. L'inflation étant si faible depuis si longtemps, la Fed a maintenu des taux d'intérêt bas pour stimuler la croissance économique et augmenter l'emploi global. Cela signifie que les taux d'intérêt des comptes d'épargne à la banque ou des instruments d'épargne à long terme comme les CD (certificats de dépôt) et les comptes du marché monétaire ont été très, très bas - comme 1% ou moins .
Si l'argent de votre compte d'épargne augmente de 1% par an, mais que le taux d'inflation est de 4% par an, la valeur de votre épargne diminue en fait de 3% par an. À ce stade, ils devraient changer le nom d'un compte d'épargne à un compte «perdant».
Votre horizon temporel compte
Il y a un risque pour tout type d'investissement, explique Patrick Geddes, co-fondateur et ancien PDG d'Aperio Group, une société de gestion d'investissements, et auteur du prochain livre « Transparent Investing ». Les gens ont tendance à être terribles dans le calcul du risque et finissent par prendre des décisions financières irréfléchies basées sur l'émotion plutôt que sur la logique, ce qui est vrai avec l'inflation.
Les manchettes sur l'inflation élevée sont effrayantes et peuvent amener les investisseurs à paniquer et à prendre de mauvaises décisions d'investissement, comme retirer tout leur argent des actions et le placer dans un endroit «sûr» comme les obligations ou les liquidités.
«Les liquidités et les obligations sont les classes d'actifs les plus vulnérables au fléau de l'inflation», déclare Geddes, car les faibles rendements des obligations et le rendement zéro des liquidités seront les plus rapidement dévorés par la hausse de l'inflation. "Historiquement, les classes d'actifs avec les rendements les plus élevés et les risques les plus élevés, comme les actions, ont généralement été les meilleures pour contrer l'inflation. L'idée étant qu'avec les actions, vous achetez des actifs productifs qui, du moins en théorie, peuvent s'adapter à un environnement inflationniste. . "
La question est de savoir si vous êtes pressé d'utiliser l'argent ou si vous pouvez attendre. En investissant, cela s'appelle votre «horizon temporel». Si vous avez économisé beaucoup d'argent pour une maison que vous prévoyez d'acheter l'année prochaine, vous avez un horizon à court terme. Il en va de même si vous prévoyez prendre votre retraite dans deux ou trois ans. Dans ces cas, il est plus judicieux de conserver votre argent dans une obligation à faible rendement ou un compte d'épargne, car le risque d'inflation élevée est toujours inférieur au risque de parier cet argent sur la performance à court terme du marché boursier.
«D'un autre côté, il est très bien compris que plus votre horizon temporel est long, plus vous devez prendre de risques», déclare Geddes. "Sur une période de détention de 20 ans, le pire rendement réel des actions était meilleur que le rendement réel moyen des liquidités. En d'autres termes, les liquidités sont un désastre pour un horizon de 20 ans et les actions sont excellentes."
Choix des actions d'inflation: plus c'est ennuyeux, mieux c'est
Mais ne vous laissez pas emporter. Ce n'est pas parce qu'il est plus intelligent de garder votre argent en actions que vous devriez essayer de prédire comment les actions individuelles réagiront aux pressions inflationnistes. Latham dit qu'il est presque impossible de «battre le marché» en effectuant des tonnes de transactions boursières individuelles. Il vaut mieux investir dans des fonds indiciels larges (et ennuyeux) qui reflètent la performance globale du marché.
«Un fonds bien diversifié fera l'affaire sur la plupart des marchés, qu'il y ait inflation ou non», déclare Latham.
Si vous vous sentez obligé de peaufiner vos investissements boursiers, l'immobilier est traditionnellement un pari intelligent en période de forte inflation, dit Latham. Peu de gens ont les liquidités nécessaires pour acheter un bien locatif, mais vous pouvez investir dans des REIT (fiducies de placement immobilier) qui sont négociées en bourse. Si les prix de location et la valeur des propriétés augmentent avec l'inflation, les cours des actions des FPI sont susceptibles d'augmenter et votre investissement est susceptible de croître.
Les matières premières peuvent être un autre investissement intelligent pendant les périodes d'inflation. Les prix des produits de base comme le maïs, le soja ou le pétrole ont tendance à augmenter rapidement avec une inflation plus élevée. C'est pourquoi les conseillers financiers appellent les matières premières une «couverture» contre l'inflation. Étant donné que les prix des matières premières peuvent être volatils, cependant, il est sage de ne pas se lancer dans des matières premières spécifiques, dit Latham, mais d'investir dans des fonds qui suivent l'ensemble du marché des matières premières.
Et l'or?
L'or est souvent présenté comme une autre protection contre l'inflation, car l'or et les autres métaux précieux sont toujours en demande, que l'inflation augmente ou diminue. Mais Latham souligne que l'or est généralement une couverture plus pauvre que quelque chose comme un fonds indiciel boursier ou un fonds de marché des matières premières, qui génèrent continuellement un rendement lorsque les prix montent. L'or ne rapporte que lorsque vous le vendez, et seulement si vous avez la chance de le vendre pour un gain.
«Vous espérez juste que le prix de l'or augmente, donc lorsque vous le vendrez, vous ferez un profit, mais ce n'est pas garanti», dit Latham. "Vous devez parfaitement chronométrer l'achat et la vente."
Un autre inconvénient de l'or pendant les périodes d'inflation élevée est que la Fed essaie généralement de contrer l'inflation en augmentant les taux d'intérêt. À ce stade, il vaut mieux avoir de l'argent caché dans des CD et des comptes d'épargne à rendement plus élevé que de s'asseoir sur de l'or. Comme l'a dit Reuters , "La hausse des taux d'intérêt augmente le coût d'opportunité de la détention de lingots non productifs - pourquoi détenir de l'or alors que vous pouvez être payé pour détenir des liquidités?"
Remarque: toute décision financière doit être prise en consultation avec votre conseiller en placement.
Maintenant c'est un bon conseil
Après des années à gérer des portefeuilles de plusieurs milliards de dollars, Geddes a opté pour l' école d'investissement "Serenity Prayer ", qui consiste à se concentrer sur les choses qu'il peut contrôler au lieu d'essayer de prédire si quelque chose hors de son contrôle, comme l'inflation, va fonctionner. rampante et marteler le marché. «Les humains, y compris les experts en investissement, ne sont pas très bons dans ce domaine», dit-il.
