Le marché baissier frappe fort. Moins d'utilisateurs, moins de frais. Beaucoup de protocoles se battent pour attirer l'attention des mêmes utilisateurs alors que les budgets marketing diminuent. Pour certains produits, la différenciation est plus difficile que pour d'autres ; par conséquent, la croissance nécessite une stratégie et une exécution exceptionnelles. Après le billet de blog sur PoolTogether , nous plongerons profondément dans les ponts pour découvrir ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas.

Pourquoi l'espace Bridge est-il plus difficile que les autres verticales du web3 ?

• Les ponts sont très compliqués. Il existe plusieurs modèles et pas de formules claires (comme AMM pour Dexes). Cette complexité peut rendre difficile pour les utilisateurs moyens de comprendre les compromis impliqués.
• Les utilisateurs veulent établir un pont le plus rapidement possible avec le moins de frais possible et la sécurité est un argument de vente difficile à transmettre.
• Les effets sur le réseau ne sont pas aussi clairs que pour d'autres protocoles (par exemple, Lending ou DEX), et fournir des liquidités aux ponts est une opération sophistiquée pour l'utilisateur Web3 moyen.

• Partenariat B2B et intégrations : LI.FI (un agrégateur de ponts de premier plan) se concentre par exemple sur la facilité d'intégration et de distribution. De nombreux utilisateurs paieront avec plaisir des frais de transaction supplémentaires pour une meilleure UX, et Metamask Swaps en est un parfait exemple ;
• Les campagnes B2C (quêtes, parachutages, engagement communautaire) peuvent fournir une différenciation de marque indispensable. Le jeu et la communauté Stargate meme sont de premier ordre à cet égard

• Tendances de volume dans certains ponts
• Utilisateurs actifs et tendances de rétention
• ROI des canaux d'acquisition
• Valeur vie client

Comment va le secteur ?

Le volume quotidien moyen au premier trimestre 2023 est d'environ 200 millions de dollars.

Le marché est encore à peu près dominé par les ponts natifs de la chaîne, mais les ponts "de marque" érodent rapidement la part, et la tendance se poursuivra probablement au fil du temps, car il y a peu d'incitations pour les L2 à innover sur les ponts propriétaires une fois l'infrastructure "de marque" est suffisamment mature.

Utilisateurs actifs et tendances de rétention

Pour le reste de l'analyse, nous nous concentrerons sur Across, Stargate, LI.FI, AnySwap et Hop.

Comme prévu, Stargate ouvre la voie aux utilisateurs actifs.

Qu'en est-il de la rétention ?

LI.FI et Stargate sont en tête-à-tête en matière de rétention. Fait intéressant, les deux affichent un taux de rétention croissant après 4 mois - les utilisateurs ont tendance à revenir après une période de 4 à 6 mois, ce qui est cohérent avec notre expérience des utilisateurs de ponts.

Migrations

Nous avons mentionné la faible différenciation des ponts - mais dans quelle mesure les utilisateurs changent-ils réellement ? Le tableau ci-dessous affiche les migrations des utilisateurs entre les ponts.

• La diagonale est une mesure de la rigidité - si votre transaction précédente était dans un pont donné, quelle est la probabilité que votre prochaine transaction de pont y soit également ? La moyenne générale est d'environ 73 %.
• LI.FI attire les utilisateurs les plus affolés d'autres plates-formes, Stargate emboîtant le pas

Les équipes marketing utilisent diverses méthodes pour stimuler l'engagement et l'activité dans leurs protocoles respectifs. Qu'il s'agisse d'exécuter des quêtes, de distribuer des POAP ou d'attribuer des rôles discord, les équipes de communauté et de croissance déploient constamment de nouvelles campagnes pour attirer et fidéliser les utilisateurs.

Malgré ces efforts, il est important de se demander si ces activités entraînent une augmentation significative des revenus et de l'activité du protocole. En d'autres termes, quel est le retour sur investissement des budgets marketing sur la croissance des protocoles ?

Découvrons avec quelques cas.

À travers la quête sur Galxe

Le graphique représente la part des transactions provenant d'utilisateurs qui ont créé Across Ape dans Arbitrum NFT sur Galxe. En récompense de la campagne, les utilisateurs seraient éligibles pour une remise en argent des frais de transaction dans la période juste après la campagne.

Nous constatons un pic de transactions des détenteurs au cours de la période - cependant, il chute soudainement au niveau de la pré-campagne après, indiquant un impact négligeable sur les nouveaux utilisateurs et les transactions.

Polygon Degen (stargate et LI.FI) sur Galxe

Le graphique montre la part des utilisateurs actifs quotidiens détenant au moins un Polygon Degens NFT. Pendant la période de campagne (février-avril 2023), cette part a atteint un pic pour chuter rapidement juste après à des niveaux inférieurs à la moyenne d'avant la campagne.

Fait intéressant, la part d'utilisateurs est également élevée dans la période précédant la campagne. Cela est probablement dû à d'autres quêtes en cours d'exécution au cours de cette période - sur Galxe ou d'autres plates-formes similaires - et à la forte corrélation existante entre les participants à différentes quêtes (par exemple, environ 75% de Polygon Degens détient également les badges de quête Galxe OP).

Comme dans d'autres cas , nous constatons un impact très transitoire des quêtes sur les métriques du protocole. Les portefeuilles qui ont participé aux quêtes se chevauchent également assez, ce qui suggère que la seule rétention obtenue avec les quêtes concerne la plate-forme de quête utilisée.

Un modèle de valeur vie client simple

La valeur à vie du client (CLV) représente le montant total d'argent qu'un client est censé dépenser pour les produits ou services d'une entreprise au cours de sa relation avec l'entreprise. CLV est un outil utile pour les protocoles pour gérer efficacement leurs budgets marketing et plafonner les coûts d'acquisition client (CAC).

Calculons-le sur les données Stargate, en utilisant cette formule simple

Où

• Volume : volume de pont la première année, regroupant tous les portefeuilles des utilisateurs
• frais : les frais de protocole, 6 points de base
• g : le CAGR du web3 (50 %) pour tenir compte de l'augmentation du volume
• r : le taux de rétention annuel

Il s'agit d'une mesure très approximative pour aider les protocoles à gérer efficacement leur budget marketing et à fixer une limite supérieure au CAC (coût d'acquisition client).

Il y a trois considérations principales ici :

• La CLV est plutôt faible - elle augmentera probablement dans les prochaines années à mesure que la transaction moyenne sur la chaîne augmentera. La plupart des utilisateurs comblent des quantités très faibles (voir l'histogramme ci-dessous)
• La variable la plus importante sous le contrôle des protocoles est la rétention . La CLV augmente de façon exponentielle avec la rétention. La rétention est un problème de produit, mais la cryptographie permet de lancer des campagnes frontalières pour identifier les meilleurs portefeuilles et fournir des récompenses personnalisées et de type cashback (c'est-à-dire avec un retour sur investissement négatif pour les sybils) pour l'augmenter. Restez à l'écoute, car nous annoncerons très prochainement des campagnes d'airdrop de nouvelle génération sur Tide

• Les protocoles doivent différencier la CLV par groupe d'utilisateurs, car la CLV moyenne n'est pas idéale dans ce cas. Les portefeuilles milliardaires auront une CLV beaucoup plus élevée que les chasseurs de largages aériens au détail. Comme les volumes, la CLV est distribuée de manière exponentielle et les stratégies de CAC doivent être adaptées en conséquence. Il est crucial de comprendre les moteurs de CLV, que nous aborderons dans les prochains articles.

Que doit faire un pont pour grandir ?

• Tout d'abord, il est impératif de commencer à mesurer ce qui compte : l'activité du protocole, les revenus, les utilisateurs actifs, etc. Il est très difficile de trouver des données exploitables sur le marketing à la performance web3. L'équipe Tide peut vous aider .
• En ce qui concerne l'acquisition, les quêtes ont de sérieuses limitations. Expérimenter de nouveaux canaux comme les références est une excellente idée.
• La rétention est primordiale pour atteindre la durabilité à long terme. Des quêtes bien conçues, axées sur les données et personnalisées doivent être testées pour la fidélité sur une base récurrente.

Tide est la suite de marketing et d'analyse de nouvelle génération pour les projets Web3 afin d'acquérir et de fidéliser des utilisateurs précieux.

• Un moteur de quête qui prend en charge le suivi des actions sophistiquées en chaîne (actuellement en direct)
• Un tableau de bord CRM / marketing à la performance pour connaître le CAC, la LTV et le ROI des campagnes et itérer (actuellement en version bêta)
• Une campagne de parrainage on-chain (très bientôt)
• [Expurgé]

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