Ta historia jest rozszerzeniem tego, co niedawno napisałem o CEOs Leading in the Transition to Future Facing Commodities .

Omawiane tu metale krytyczne — miedź, nikiel, lit, ruda żelaza — odnoszą się do trendów geopolitycznych, które doprowadziły do ​​ogólnoświatowego wysiłku upolitycznienia, w szczególności w dwóch najnowszych wiadomościach o strategii Kanady na rzecz Indo-Pacyfiku i nowej trasie handlowej przez Tunezję dla Rosji eksport do Korei Płd.

Aby lepiej zrozumieć trendy geopolityczne, sugeruję najpierw przeczytanie tej historii o Rozpoczyna się nowa era geopolityki antagonistycznej na Oceanie Indo-Pacyfiku i Oceanie Arktycznym .

Miedź zmienia zasady gry w Chinach i Rosji

Chińska Republika Ludowa (ChRL) ma ogromne interesy polityczne, gospodarcze i strategiczne w utrzymaniu silnego tempa rozwoju przemysłu miedziowego zarówno teraz, jak iw przyszłości. Przy cenach miedzi, które osiągnęły rekordowy poziom w 2020 r., największy światowy konsument miedzi podniósł poziom swojej działalności produkcyjnej do najwyższych poziomów od 2011 r., importując 656 483 ton w czerwcu 2020 r. , utrzymując rekordowe tempo przez cały rok 2021–12022. .

Oprócz ekspansji krajowej produkcji miedzi, międzynarodowy wpływ Chin na metale można dostrzec w Afryce (kobalt i lit), Azji Południowo-Wschodniej (nikiel) i Ameryce Południowej (miedź).

Przykładem jest kopalnia Las Bambas w Peru. Już w tym roku chińska firma MMG spotyka się z powściągliwością miejscowej ludności tubylczej w Las Bambas.

Historia tych relacji między Chińską Republiką Ludową (ChRL) a rdzennymi grupami Peru jest bardzo istotna dla przemysłu miedziowego.

Odkąd chiński MMG kupił kopalnię Las Bambas od Glencore w kwietniu 2014 r . zdewastował produkcję dla kraju, który zużywa ponad połowę światowej produkcji miedzi.

Przytaczano wiele powodów , dla których rdzenne grupy Las Bambas walczyły z chińską działalnością wydobywczą i biznesem, takie jak obawy dotyczące pracy i płatności; kwestie środowiskowe i lokalne pretensje do zniszczenia samej kopalni.

Ale chińska firma MMG oświadczyła, że ​​chce skorzystać z okazji, aby przyczynić się do rozwoju gospodarki Peru. Starali się dać rdzennym grupom wystarczające powody do współpracy. W związku z tym zostali zaproszeni na rozmowy ze spółką 6 maja 2022 roku .

W kraju większość miedzi wydobywa się z niezwykle wrażliwych politycznie obszarów Chin kontynentalnych — Tybetu, Sinciangu, Mongolii Wewnętrznej — więc koszty polityczne dla Komunistycznej Partii Chin (KPCh) są ogromne. Nie wspominając już o kobalcie i litie wydobywanym z ryzykownych krajów w Demokratycznej Republice Konga (DRK).

Głębokie kieszenie wiążą się z wysokimi kosztami politycznymi. ChRL nie chce też oddać tej przewagi USA ani żadnemu innemu krajowi. Ale reakcja przemysłu naftowego i gazowego na działania Rosji na Ukrainie skłania do nowej dyskusji o światowych górnikach i producentach metali oraz o tym, w jakim stopniu ChRL ma wpływ na trendy geopolityczne, które są istotne dla chińskiej polityki przemysłowej .

Cenne aktywa produkcyjne miedzi można znaleźć w Chile i Ekwadorze , ale w Demokratycznej Republice Konga (DRK) planuje się budowę niektórych z największych na świecie kopalni miedzi dla surowców przyszłości. Do tego momentu trendy geopolityczne prawdopodobnie będą miały wpływ na firmy takie jak BHP i Tesla , które są kluczowymi graczami w rozwoju przyszłych surowców.

Każdy, kto śledzi wydobycie metali i przemiany polityczne, wie, że metale takie jak miedź i nikiel są skorelowane z polityką Chile i Indonezji. Kliknij ten link, aby dowiedzieć się, dlaczego nowa administracja w Chile coraz bardziej surowo traktuje kopalnie miedzi .

Doniesiono, że na polu wokół kanadyjskiej firmy Lundin Mining, która działa w Indonezji, pojawił się ogromny lej krasowy . Z tego powodu chilijskie organy regulacyjne wydobycia zmusiły firmę do wstrzymania wszelkiej działalności wydobywczej na tym obszarze. Nadal trwa dochodzenie w sprawie tego, co się stało, ale spekuluje się, że możliwe jest, że obszar ten był nadmiernie eksploatowany przez wydobycie miedzi.

To klasyczna opowieść o tym, jak rządy i firmy znajdują się pod większą presją w wyniku ram środowiskowych, społecznych i rządowych (ESG) oraz wpływu działalności wydobywczej na społeczności lokalne. Nowa administracja Chile pod przywództwem prezydenta Gariela Boricia sfinalizowała już nową konstytucję po wezwaniach opinii publicznej do zajęcia się nierównościami społecznymi.

Minister inwestycji Indonezji ogłosił, że prezydent Indonezji Joko Widodo cofa licencje na wydobycie . Podobno cofnięto ponad 2000 zezwoleń na wydobycie z powodu rządowego planu redystrybucji gruntów. Powołując się na nieprzestrzeganie przepisów przez firmy górnicze, takie jak PT Bayan Resources, rząd twierdzi, że plan redystrybucji gruntów pomoże wyrównać szanse dla nowszych przedsiębiorstw w sektorze wydobywczym.

Indonezyjska polityka i gospodarka są synonimem operacji wydobywczych, inwestycji zagranicznych i szerokiej gamy sporów etnicznych o terytoria z zasobami naturalnymi. Metale akumulatorowe stały się dość ważną częścią przyszłego rozwoju gospodarczego Indonezji. Czyni je również bardziej podatnymi na sankcje nałożone na Chiny i Rosję.

Rząd Widodo znajduje się pod presją zarówno w kraju, jak i za granicą, ze względu na sposób, w jaki radzi sobie z opozycją polityczną. Trwa debata, czy Widodo byłby skłonny ustąpić ze stanowiska w związku z wynikami zbliżających się demokratycznych wyborów w Indonezji. To, w jaki sposób i czy nastąpi przemiana polityczna w Indonezji, będzie głównym sygnałem dla tego, w jaki sposób niektóre z najbardziej krytycznych metali na świecie są dostarczane w najbliższej przyszłości.

Szczyt SCO w 2022 r

Tutaj zebrałem niektóre z najważniejszych analiz dotyczących wyników szczytu Szanghajskiej Organizacji Współpracy (SCO) w 2022 r.:

1. Rosnące wzajemne zainteresowanie handlem między Chinami a Dalekim Wschodem Rosji
2. Chiny i Rosja chcą zakłócić rynki ropy naftowej, osłabiając dolara amerykańskiego
3. Inwazja Rosji na Ukrainę ujawnia rozbieżności w Azji Środkowej
4. Decyzja prezydenta Xi o niewspomaganiu działań wojennych Rosji
5. Dylemat, czyli dostawy gazu do Chin gazociągiem Siła Sybery 2

Jest to klasyczny przykład regionalizmu gospodarczego.

Aby zilustrować to dalej, cała ta dyskusja o regionalizmie gospodarczym i wynikającym z tego skupieniu się na rozwoju regionalnym jest przereklamowana zarówno przez analityków politycznych, jak i ekonomistów.

Towary mają charakter globalny. Jedyna uwaga, jaką naprawdę poświęca się rozwojowi regionalnemu, dotyczy dużych inwestycji w infrastrukturę — ​​inwestycje te nie mają na celu poprawy połączeń regionalnych, ale dają przewagę krajowi produkującemu, aby mógł on wydajniej transportować surowce na rynki odległe od pierwotnego źródło.

Na tym polega istota Strategii Arktycznej, Inicjatywy Pasa i Szlaku (BRI) oraz Strategii Indo-Pacyfiku: wszystkie one koncentrują się wokół obszaru morskiego, jednocześnie poszukując mechanizmów obronnych poprzez współpracę wojskową.

Moim zdaniem to są przyszłe trendy, do których zmierza świat. Zważywszy, że kraje ponownie zastanawiają się nad polityką przemysłową, jednocześnie podkreślając potrzebę nowych środków bezpieczeństwa dla aktywów przemysłowych w wyniku pojawiających się, nieprzewidywalnych cyberzagrożeń ze strony przeciwników. Przeciwnik lub grupa przeciwników może zaatakować aktywa przemysłowe, ponieważ ma to natychmiastowe skutki, a sprawca może określić trajektorię działania w przypadku cyberataku. Rządy, korporacje, a nawet osoby prywatne mogą zostać pochłonięte przez cyberataki, które skutecznie wyłączają aktywa przemysłowe lub sieć, na których działają.

Bardzo ważne jest zrozumienie tego zjawiska w kontekście sankcji nałożonych na Rosję i Chiny. W kontekście odrodzenia światowych towarów, prawne aspekty rosyjskich sankcji obejmują konfiskaty aktywów przemysłowych oraz ukierunkowane fuzje naftowe i gazowe z krajowymi firmami rosyjskimi. Oba te aspekty mają wymiar cyberbezpieczeństwa

Na poziomie politycznym oznacza to, że Rosja zamierza przekształcić swoją politykę przemysłową w sposób sprzyjający retoryce „antyzachodniej”; z geograficznego punktu widzenia surowce znajdują się na wrażliwych obszarach, gdzie sankcje zakłócają łańcuchy dostaw. Właśnie dlatego Rosja musi rozszerzyć swoją „suwerenność” na światowe towary.

Mówiąc najprościej, taki jest geopolityczny cel Rosji w kontekście światowych towarów, stąd krytyczny charakter stosunków chińsko-rosyjskich. Chiny zasadniczo mają ten sam cel geopolityczny w kontekście globalnych towarów, dlatego oba kraje mogą dążyć do zdominowania surowców w niektórych z najbardziej wrażliwych obszarów świata.

Kwestia, czy Chiny i Rosja dostosują polityki przemysłowe, zostanie określona na podstawie wyników strategii arktycznej i BRI – a nie Szanghajskiej Organizacji Współpracy (SCO) – oraz tego, w jaki sposób interesy obrony i bezpieczeństwa Stanów Zjednoczonych są zbieżne z interesami innych podmiotów w Indo-Pacyfik. To długa gra geopolityki na nadchodzące dziesięciolecia.

Szczyt SCO w 2022 r.: czy Chiny i Rosja dostosują politykę przemysłową dotyczącą metali?

Regulacje LME dotyczące handlu niklem i litem

W marcu 2022 r. nastąpił poważny kryzys chińskiego giganta handlującego niklem — Tsingshan Holding Group — kierowanego przez chińskiego miliardera z Wenzhounese, Xianga Guangdę , który gorliwie obstawiał wzrost produkcji i podaży niklu w tym roku na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME). Kiedy cena niklu przekroczyła 100 000 USD za tonę, LME musiała natychmiast zaprzestać handlu niklem .

W odpowiedzi na braki w produkcji akumulatorów EV, Tsingshan Holding Group opracował strategię, która pozwoliłaby utrzymać ceny na niższym poziomie, a tym samym pozwolić na tańszą produkcję komponentów do akumulatorów, zwłaszcza z obszarów Azji Południowo-Wschodniej, takich jak Indonezja . Ale niestety wydarzenia na Ukrainie spowodowały, że rynki zachowują się w niezwykły sposób — w sposób, który był niekorzystny dla strategii inwestycyjnej Tsingshan w zakresie produkcji niklu.

Od 8 marca 2022 roku międzynarodowi inwestorzy i bankierzy czekają na odpowiedź Tsingshana. Dopiero 15 marca 2022 r. ostatecznie ogłosili porozumienie z wierzycielami bankowymi, takimi jak JP Morgan i CCBI Global Markets, w celu omówienia rozwiązania „zabezpieczonego instrumentu płynnościowego” w celu rozwiązania problemów firmy. Umowa ta jest określana przez większość źródeł jako umowa standstill, w przypadku której oczekuje się, że przypadkowy handel niklem ponownie się ustabilizuje.

Firma wydała oświadczenie, w którym czytamy:

„Integralną cechą umowy jest postanowienie, że istniejące pozycje zabezpieczające będą redukowane przez grupę Tsingshan w uczciwy i uporządkowany sposób, gdy nienormalne warunki rynkowe ustąpią”.

Wszelkie nowe zasady będą stosowane przez organy regulacyjne w Wielkiej Brytanii: Financial Conduct Authority (FCA) i Bank of England.

Ta historia o chińskiej grupie Tsingshan Holdings rzuca światło na to, jak krytyczne stają się rynki metali dla globalnych banków finansowych i inwestycyjnych.

Biorąc pod uwagę możliwości Chin w zakresie taniej produkcji w Indonezji i pozyskiwania kapitału z największych międzynarodowych banków i instytucji finansowych na świecie, nazwałbym to receptą na stabilność i katastrofę zrekompensowaną przez produkcję i dostawy metali. Ta podstawowa prawda jest nawet ukryta w tej opowieści o przemyśle niklowym: cały sens porozumienia standstill polegał na ustabilizowaniu cen i mechanizmów handlowych, aby zapobiec katastrofie na światowych rynkach.

Następnie ta historia jest kontynuowana w akcie wdrożeniowym (SID), który został uzgodniony w grudniu 2021 r. , kiedy australijska firma IGO Ltd starała się przejąć inną australijską firmę zajmującą się wydobyciem metali, Western Areas Ltd, w celu zwiększenia swojego portfela niklu i litu. Dodając niektóre z najwyższej jakości kopalń niklu i litu, jakie ma do zaoferowania Zachodnia Australia, IGO byłoby w stanie znacząco przejąć bazę produkcyjną metalu, która ma kluczowe znaczenie dla pojazdów elektrycznych (EV) i czystych technologii energetycznych.

Pierwotnie wyceniony na 1,096 miliarda dolarów australijskich, IGO przejmie aktywa Western Areas Ltd ze 100% udziałami w kopalniach w Zachodniej Australii. Wydawało się, że IGO jest na najlepszej drodze do masowego przejęcia, które postawiłoby ją na szczycie zdolności produkcyjnych niklu w Zachodniej Australii. Aż do niedawna, kiedy mechanizmy handlu niklem na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) wymknęły się spod kontroli, co spowodowało, że chińska Tsingshan Holdings Group zabezpieczyła produkcję przed rosnącą ceną niklu, która osiągnęła aż 100 000 dolarów za tonę.

Ze względu na wydarzenia na LME spółka początkowo spodziewała się jedynie „stosunkowo krótkiego opóźnienia” w transakcji przejęcia. Następnie 5 kwietnia 2022 roku poinformowano, że IGO całkowicie wycofa się z transakcji nabycia Western Areas — podając jedynie raport niezależnego eksperta jako uzasadnienie rezygnacji z przejęcia.

Proponowana przez Rosję fuzja metali

Norilsk Nickel «Норникеля» jest producentem niklu klasy 1 i największym na świecie producentem metali nieszlachetnych. Firma jest również największym dostawcą niklu w Europie, co zniechęciło Unię Europejską (UE) do nałożenia sankcji na firmę i jej podmioty stowarzyszone. Ale nie powstrzymało to Wielkiej Brytanii (UK) przed nałożeniem sankcji na dyrektora wykonawczego Nornickel, Vladimira Potanine'a w dniu 29 czerwca 2022 r .

Potanine odpowiedział po ogłoszeniu sankcji przez rząd Wielkiej Brytanii następującym oświadczeniem:

Mamy dość duży wolumen wzajemnych relacji z brytyjskimi bankami i brytyjskimi podmiotami, które organizowały dla nas kredyty. Dlatego teraz analizujemy zakres wpływu na spółkę. Zdecydowanie rozumiemy, że nie będzie to miało negatywnego wpływu na jego stabilność, ale niektóre kredyty prawdopodobnie będą musiały zostać spłacone z góry.

Ze względu na sankcje Nornickel stara się połączyć z Rusalem «Русала» w ramach tego, co zostało ogłoszone przez Potanine'a jako „narodowy mistrz”, aby bronić rosyjskiego przemysłu niklowego przed ekonomicznymi skutkami sankcji ze strony USA i UE w wyniku wojny na Ukrainie.

Według agencji Reuters fuzja metali może potencjalnie przynieść dochody w wysokości 30 miliardów dolarów ze względu na ekspozycję obu firm na pallad, nikiel i aluminium. Te trzy metale mają kluczowe znaczenie dla światowej gospodarki, ponieważ świat dąży do transformacji energetycznej i bardziej zorientowanego na towary rynku inwestorów.

Kilka źródeł poinformowało, że sankcjonowany dyrektor Nornickel, Vladimir Potanin , musi ustąpić ze stanowiska dyrektora firmy, aby fuzja Nornickel-Rusal została pomyślnie zakończona.

Następnie Mining.com poinformował 22 lipca 2022 r. , że Londyńska Giełda Metali (LME) ogłosiła publicznie, że nie zakaże natychmiast proponowanej fuzji metali i zamiast tego przeprowadzi dochodzenie w sprawie sankcji.

Rzecznik LME wydał oświadczenie dla S&P Global Platts : „Badamy szczegóły sankcji i ich znaczenie dla LME, jej uczestników i marek Norylsk”. Nie wpłynęło to jednak na stanowisko rządu Wielkiej Brytanii w sprawie nałożenia sankcji na jedną z najbogatszych osób w Rosji.

Potanin nadal gromadzi bogactwo, wspierając reżim Putina, nabywając PJSC ROSBANK i udziały w JSC Tinkoff Bank w okresie od inwazji Rosji na Ukrainę. Tak długo, jak Putin będzie kontynuował swój odrażający atak na Ukrainę, będziemy stosować sankcje, aby osłabiać rosyjską machinę wojenną. Dzisiejsze sankcje pokazują, że nic i nikt nie jest poza stołem, w tym najbliższe otoczenie Putina.

Zrozumienie znaczenia tej masowej fuzji metali wymaga jednak dogłębnego spojrzenia na to, jak geopolityka i surowce łączą się w ogólną strategię danego kraju.

W przypadku Rosji walka z sankcjami jest kluczowym elementem przyszłego rozwoju gospodarczego kraju. Ta metalowa fuzja ma na celu odniesienie sukcesu w strategii łączenia dwóch dużych (krajowych) firm w jeden potężny podmiot kontrolowany przez samo państwo rosyjskie.

Metale te stają się tak cenne dla światowej gospodarki, że Rosja (i inne kraje) musi dokładnie rozważyć, w jaki sposób jej przemysł uniknie sankcji ze strony Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. Uniknięcie potężnego ciosu sankcjami z powodu inwazji na Ukrainę byłoby dużym osiągnięciem w ich ogólnej strategii obrony nacjonalistycznej polityki Rosji.

Starbucks opuszcza Rosję i ponownie otwiera się w Moskwie pod nową marką

Jednak firma byłaby zmuszona do ponownego rozważenia swoich łańcuchów dostaw w następstwie sankcji, ponieważ szeroka baza rosyjskiego przemysłu została dotknięta sankcjami ze Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. Na przykład Argus Media poinformował, że Nornickel rozważa restrukturyzację swoich partnerów logistycznych, wysyłając więcej przesyłek przez Bliski Wschód i Afrykę Północną (MENA), obszar, który ma kluczowe znaczenie dla zrównoważonego rozwoju rosyjskiego eksportu przez wschodni korytarz.

Rozmowom o rekonfiguracji szlaków dostaw towarzyszył jeden ze strategicznych dylematów Rosji: Strategia Arktyczna. Szlak Morza Północnego Rosji (część strategii arktycznej) ma na celu zwiększenie eksportu poprzez przeładunki produktów przez porty Afryki Północnej , które trafią na rynki azjatyckie, które mają wysoki popyt na metale nieszlachetne, takie jak nikiel, aluminium i miedź, gdzie Nornikl i Rusal mogłyby zwiększyć produkcja z zakładów na Półwyspie Kolskim oraz w Monczegorsku w obwodzie murmańskim nad Oceanem Arktycznym.

Wzajemne powiązania między rosyjską strategią arktyczną a polityką przemysłową UE

Ruda żelaza to ogromna szansa

18 maja 2022 r . największy eksporter i zakład wzbogacania rudy żelaza w Kazachstanie , Sokolov-Sarybai Mining Production Association (SSGPO), podjął decyzję o czasowym wstrzymaniu dostaw do znajdującej się na Syberii rosyjskiej Magnitogorskiej Huty Żelaza i Stali (MMK).

Rosyjskie MMK odpowiedziało, obwiniając za sytuację sankcje USA i Zachodu.

Chociaż World Steel Association prognozuje niski wzrost popytu na stal, ok. 0,4% w 2022 r. i wzrost o ok. 2,2% w 2023 r., prognoza krótkiego zasięgu została opracowana w odpowiedzi na niepewną atmosferę wynikającą z napięć geopolitycznych i ożywienia Chin po Blokady Covid-19 w Szanghaju.

Tymczasem energia zajęła centralne miejsce w kontekście zależności Europy od rosyjskiego gazu ziemnego. Gazprom ograniczył dostawy gazu ziemnego do Niemiec o 33%, jednocześnie zakłócając dostawy do włoskiego Eni przez rurociąg Nord Stream. Poinformowano, że było to spowodowane problemami operacyjnymi z niektórymi turbinami rurociągu w tłoczni Portowaja na Morzu Bałtyckim, a ze względu na problemy konserwacyjne Gazprom obwinił Siemens Energy o wycofanie usług z gazociągu w odpowiedzi na zachodnie sankcje .

Projekty wydobycia rudy żelaza w Gwinei (więcej na ten temat w dalszej części) pokazują, że silny popyt na metale będzie miał tendencję wzrostową podczas globalnego supercyklu surowcowego , niezależnie od geopolityki, ponieważ kraje takie jak Chiny i Australia konkurują o podaż i popyt na żelazo- rudy i inne metale.

Dlatego nie należy lekceważyć tej ostatniej sytuacji między Kazachstanem a Rosją. Wystarczy spojrzeć na to, co wydarzyło się w Caspian Pipeline Consortium , aby zrozumieć geopolityczny charakter energii i towarów w tej chwili.

Ze względu na wojnę rosyjsko-ukraińską energia i surowce są największymi problemami światowej gospodarki. Niemcy rozpalają teraz elektrownie węglowe , kanadyjska firma wydobywcza wydała wstępną ocenę ekonomiczną (PEA) dla swojego kompleksu Copper World zlokalizowanego w Arizonie w Stanach Zjednoczonych, a prezydent Francji Macron rozmawia z Rumunią w sprawie ożywienia starej trasy transportu kolejowego z Odessy do Dunaju w celu zwiększenia eksportu zboża z Ukrainy na rynki międzynarodowe.

Cała ta działalność gospodarcza ma miejsce w kontekście amerykańskich i europejskich sankcji nałożonych na krytyczny rosyjski przemysł LNG, takich jak projekt Arctic LNG 2 firmy Novatek .

Międzynarodowe Forum Ekonomiczne w Sankt Petersburgu jest wykorzystywane jako scena, na której Rosja pokazuje światu, w jaki sposób jest zaangażowana w realizację swojego programu politycznego.

W słowach prezydenta Rosji Władimira Putina:

Jubileusz Forum przypada w trudnym czasie dla całej społeczności międzynarodowej. Wieloletnie błędy krajów zachodnich w polityce gospodarczej i bezprawne sankcje doprowadziły do ​​fali globalnej inflacji, zakłócenia zwykłych łańcuchów dostaw oraz gwałtownego wzrostu ubóstwa i niedoborów żywności. Jednak, jak to bywa, wraz z tymi wyzwaniami pojawiają się nowe perspektywy. Dlatego hasło Forum — Nowe możliwości w nowym świecie — wydaje się tak aktualne.

„Nowe możliwości w nowym świecie” brzmi jak klasyczny rewizjonizm, ale pokazuje również, jak ważna jest Rosja – a przynajmniej tak jej się wydaje – dla globalnego supercyklu towarowego. Na przykład prezydent i przewodniczący Chin Xi Jin Ping stanął po stronie Rosji na Forum w Petersburgu, twierdząc, że „era jednobiegunowego świata” pod przewodnictwem Stanów Zjednoczonych dobiegła końca.

Podczas gdy większość ludzi, co zrozumiałe, skupi się na nieludzkich wysiłkach wojennych podjętych przez Rosję przeciwko Ukrainie, wraz z falą międzynarodowych uchodźców i przesiedleńców wewnętrznych (IDP) na całym świecie, globalny supercykl surowcowy napędza potęgę gospodarczą krajów takich jak Rosja.

Pozwala to Russui zrewidować całą sytuację na poradzieckich terenach Azji Środkowej. Kazachstan jest zaniepokojony — bardzo. Musiała wykorzystać Forum Petersburskie jako sposób na zadeklarowanie światu swojej integralności terytorialnej w obliczu zbliżającego się zagrożenia ze strony Rosji na jej granicy.

Jest to na wiele sposobów desperacka prośba do świata — Stany Zjednoczone? — za promowanie sprawy suwerenności Kazachstanu dla kraju, który ma wiele do stracenia z powodu amerykańskich i europejskich sankcji nałożonych na rosyjski przemysł naftowy i gazowy.

Australijska i chińska kopalnia Simandou w Gwinei

Produkcja rudy żelaza w kopalni Simadou w południowo-wschodniej Gwinei rozpoczęła się w 2015 roku . Jest rozwijany przez Rio Tinto, Aluminium Corporation of China, rząd Gwinei i International Finance Corporation (IFC).

Projekt Simandou wymaga zwiększonych inwestycji w rozwój infrastruktury Gwinei, ponieważ produkcja odbywa się w odległym, górzystym regionie. Nowa kolej trans-gwinejska miała połączyć Simandou z przybrzeżnymi częściami Gwinei. Od tego czasu powstało Zwycięskie Konsorcjum Simandou (WCS) w celu budowy linii kolejowej i portu. Firma WCS zatrudniła do tej pracy firmę China Railway 18th Bureau Group Co Ltd.

Kwestie ekologiczne związane z krytycznie zagrożonym szympansem wzbudziły obawy co do projektów budowy kolei i portów, ale wydaje się, że rząd Gwinei przez cały czas nie był zadowolony z warunków umowy z Rio Tinto i Chinalco.

Znaczącym wydarzeniem w tej historii był pucz wojskowy przeprowadzony w Gwinei 5 września 2021 r. Przeczytaj o nim tutaj .

Nowe warunki umowy zostały ustalone 28 marca 2022 r. , na mocy których rząd Gwinei przejmie pełną kontrolę nad koleją i portem po zakończeniu projektu. Później ogłoszono, że rząd Gwinei zastrzega sobie prawo do anulowania koncesji na wydobycie, jeśli projekt rudy żelaza nie zostanie ukończony do lat 2024–2025 .

David Thomas, piszący dla African Business, twierdzi, że jednym z głównych powodów opóźnienia projektu rudy żelaza w Simandou jest brak porozumienia w sprawie kolei transgwinejskiej między Rio Tinto a rządem w Gwinei. Thomas wskazuje, że głównym celem projektu jest wydobywanie rudy żelaza, która ma być następnie sprzedawana do Chin, aby kraj ten zmniejszył ekspozycję na masowy eksport australijskiej rudy żelaza.

Tym samym projekt rudy żelaza Simandou ma poważne implikacje geopolityczne — nie tylko dla całego regionu Afryki, ale także dla narastających napięć między Chinami a Australią.

Na inną kwestię zwrócił uwagę Diawo Barry z The Africa Report , w związku z którym Rio Tinto spotkało się z obawami inwestorów dotyczącymi obaw ESG przy rozwijaniu projektu rudy żelaza. Brak możliwości pozyskania środków na budowę linii kolejowej i portów wpłynie na terminowość realizacji projektu przez spółkę.

ExxonMobil i Rio Tinto to dwie największe firmy na świecie. Przykłady Gujany i Gwinei pokazują, jak każda firma radzi sobie z kwestiami ESG.

Inicjatywa Greater Guyana została założona przez ExxonMobil, Hess i CNOOC w celu przeznaczenia funduszy na projekty, które przyczyniają się do zrównoważonego rozwoju gospodarki i ludności Gujany, w tym inicjatywy regionalne wspierające prace rozwojowe w nowoczesnym rolnictwie i ochronie zdrowia w kraju.

Odkrycia morskie ExxonMobil zapewnią również miejsca pracy dla 3500 mieszkańców Gujany, współpracując bezpośrednio z wieloma lokalnymi dostawcami nad projektami.

Z drugiej strony Rio Tinto nie wydaje się być w stanie załatwić niczego dobrze lokalnym samorządom i ludności w odniesieniu do projektów wydobywczych za granicą — Papua-Nowa Gwinea, Mongolia i Gwinea (Afryka Zachodnia) to wszystkie przypadki, które spowodowały, że Rio Tinto podjęło duże straty. Można nawet powiedzieć, że wszystkie te przypadki zniszczyły wizerunek Rio Tinto i umieściły go na czele odpowiedzialności korporacyjnej ESG za działalność wydobywczą na całym świecie.

Końcowe myśli

Przykłady Chin i Rosji rzeczywiście dowodzą, jak kluczowe stają się surowce dla geopolityki. Jeden z aspektów stosunków chińsko-rosyjskich zależy od tego, jak wielkie szkody wyrządzą światowemu przemysłowi metalowemu sankcje ze strony Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej.

Od wybuchu Covid-19 w 2020 r. na świecie obowiązywały liczne zakazy eksportu krytycznych środków do produkcji nawozów i żywności. Okoliczność ta wywołała ogromny efekt falowy w gospodarkach słabo rozwiniętych i nierozwiniętych światów, w których niepokoje społeczne stały się źródłem napięcie o stabilność rządów w wielu krajach Bliskiego Wschodu, Afryki Subsaharyjskiej i Azji Południowej.

Produkcja rolna Ukrainy miała wpływ na światowe zaopatrzenie w żywność, zwłaszcza ze względu na uprawę i produkcję pszenicy. Sankcje nałożone na Chiny jedynie zaostrzyłyby trwający światowy kryzys żywnościowy, który znacznie nadwyrężył produkcję gospodarczą na całym świecie, w tym w gospodarkach rozwijających się, gdzie historyczne rekordowe ceny nawozów doprowadziły do ​​wysokich cen zbóż, a tym samym wyższych cen konsumpcyjnych w hurtowych i szerszych poziomach rynku.

Wyobraź sobie, co by było, gdyby kraje zastosowały tę samą taktykę, atakując chińską produkcję i dostawy metali? Byłoby to katastrofalne dla światowej gospodarki, ponieważ masowe wprowadzanie pojazdów elektrycznych, instalacji energii odnawialnej i więcej projektów budowlanych wymaga ogromnych ilości miedzi i niklu — między innymi metali.

Ponieważ świat zmaga się z globalnym kryzysem żywnościowym, świat potrzebuje Brazylii do produkcji większej ilości żywności, ponieważ jest to już, obok Ukrainy, jeden z największych krajów produkujących żywność na świecie.

Tendencje te są częścią znacznie większych trendów geopolitycznych, które zostały zapoczątkowane przez globalną pandemię COVID-19. Globalna pandemia doprowadziła do rozpadu kilku krajów, niestabilności społeczno-politycznej, która narastała przez dziesięciolecia, i spowodowała, że ​​​​światowa gospodarka jest wstrząśnięta niepewnością, umieszczając największe światowe firmy w niektórych z najbardziej wrażliwych obszarów.

Twierdzę, że te kwestie dotyczące ESG i globalnych projektów wydobywczych, a także sposób, w jaki tubylcze grupy i rządy reagują na globalny supercykl towarowy, są definiowane przez nową zmianę paradygmatu .

Aspekty gospodarek producentów, obszary, na których działają, oraz problemy grup tubylczych, które są specyficzne dla ich społeczności, z których wszystkie znajdują się w powiązaniu towarów i geopolityki w przyszłości.

Wszystkie te trendy, w tym odniesienia i historie, które tu zawarłem, powinny dać nam szersze zrozumienie tego, co dzieje się w geopolityce i światowej gospodarce po pandemii COVID-19.

To, czy uda nam się przezwyciężyć nasze z góry przyjęte wyobrażenia dotyczące energii i surowców, będzie kluczowym problemem, przed którym stanie światowa populacja po globalnej pandemii. Musimy poważniej podejść do zmian klimatu, ale także przyjrzeć się, w jaki sposób najcenniejsze towary na świecie będą potrzebne i zabezpieczane w przyszłości — stąd krytyczny charakter towarów przyszłościowych .

Dyrektorzy generalni wiodący w przejściu na towary przyszłości

Będę regularnie publikować The Weekend Brief (TWB) , poruszając aspekty światowych rynków (w tym rynków giełdowych), które są na styku technologii, przemysłu i światowych towarów. Proszę śledzić publikację Areas & Producers , aby przeczytać więcej treści na temat przyszłości kluczowych obszarów i kluczowych producentów światowej gospodarki.