Czy widziałeś skecz „More Cowbell” z Saturday Night Live z udziałem Christophera Walkena i Willa Ferrella?

Myślę, że to zabawne. Możesz pomyśleć, że to głupie. Tak czy inaczej, oczywiste jest, że więcej krowiego dzwonka to okropny pomysł.

Ilekroć słyszę, jak ktoś mówi „potrzebujemy więcej regulacji”, wzdrygam się, jakby ktoś walił mi krowim dzwonkiem prosto w ucho. Dla każdego racjonalnego człowieka jest oczywiste, że przepisy nie działają, a jedynie pogarszają sytuację. Wszystko, co się dzieje, to uczciwi ludzie przestrzegają przepisów ze szkodą dla siebie, podczas gdy nieuczciwi ludzie ignorują przepisy na swoją korzyść. Dobrym przykładem jest upadek giełdy kryptowalut FTX i oszustwa wokół Sama Bankmana-Frieda (SBF). Cała saga FTX/SBF czyta się jak odcinek SNL. Historia sięga 2 lat wstecz, ale zawęźmy wydarzenia od października, które doprowadziły do ​​upadku FTX.

Ustawa o ochronie konsumentów w zakresie towarów cyfrowych

Projekt ustawy w USA, Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), wyciekł 19 października. Tego samego dnia SBF zamieścił tutaj swoje przemyślenia na temat regulacji kryptowalut , a następnie opublikował wątek na Twitterze tutaj . SBF zasadniczo popierał ustawę DCCPA i spotkał się z reakcją szerszej społeczności kryptograficznej. Czemu? Ponieważ istota ustawy stworzyłaby fosę regulacyjną wokół FTX i sparaliżowała jej konkurencję — zdecentralizowane finanse (DeFi).

SBF skutecznie twierdził, że DeFi powinno być regulowane w taki sam sposób jak CeFi (scentralizowane finanse). Erik Voorhees, wokalny orędownik DeFi, odpowiedział własną krytyką. Obaj tweetowali tam iz powrotem, dopóki nie zgodzili się na debatę publiczną 28 października.

Trwa ponad 2 godziny i warto go obejrzeć, jeśli masz czas. SBF stanął po stronie regulatorów, a Erik po stronie przeciwnych przepisom. Możesz się domyślić, po której jestem stronie. FWIW, Erik jest jedną z pierwszych osób, które wypowiedziały się publicznie na temat bitcoina od czasu jego powstania i jest jedną z pierwszych osób, które włączyły THORChain w tle swojej strony internetowej — app.shapeshift.com . THORChain to prawdziwie zdecentralizowana giełda (DEX), która nie korzysta z bankowości opartej na rezerwie cząstkowej i zwiększa samoobsługę aktywów. To rozwiązanie oszustw, takich jak FTX.

Stanowisko Erika jest takie, że DeFi jest już regulowane i próba zastosowania przepisów CeFi do DeFi jest jak próba zastosowania przepisów dotyczących koni do samochodów. Osoby zaangażowane w krypto są nadal zobowiązane do tradycyjnych przepisów, które mają wpływ na wszystkie rynki, a scentralizowane finanse są zupełnie inne niż zdecentralizowane , dlatego oba muszą być regulowane inaczej. Ponadto DeFi jest samoregulujące.

Wolne rynki są samoregulujące

Każda firma ma swój własny zestaw zasad i standardów, których przestrzega, aby zadowolić swoich klientów i przyciągnąć nowych klientów. Firma może dobrowolnie podporządkować się surowszym standardom niż jej konkurenci, jednak nie jest do tego zobowiązana. Nie różni się niczym od osoby na wolnym rynku, która wybiera, od jakich firm kupować, a jakich nie.

Nawet na dzisiejszych zniewolonych rynkach nadal istnieją prywatni regulatorzy. ISO (Międzynarodowa Organizacja Normalizacyjna) to ogólnoświatowa federacja krajowych organów normalizacyjnych. Firma może uzyskać certyfikat ISO, udowadniając, że przestrzega przepisów określonych przez ISO. To nie jest darmowe, firma musi zapłacić ISO za przywilej reklamowania, że ​​ma certyfikat ISO. Ponieważ ISO ma reputację przepisów, które prowadzą do produktów wysokiej jakości, firmy chcą udowodnić swoim klientom, że ich przestrzegają i mogą oczekiwać produktu wyższej jakości.

Innym przykładem jest Leadership in Energy and Environmental Design (LEED), program certyfikacji ekologicznych budynków stosowany na całym świecie. Aby uzyskać certyfikat LEED, właściciel budynku musi udowodnić, że jego konstrukcja efektywnie i odpowiedzialnie wykorzystuje zasoby. Nikt nie jest zmuszany do certyfikowania swoich budynków LEED, jednak ci, którzy robią to dobrowolnie, mogą zyskać na poprawie sprzedaży swojej nieruchomości.

Być może znasz powyższe organizacje i potrafisz wskazać błędy w ich regulaminach. To może być prawda, ale mija się to z celem. Chodzi o to, że rynek żąda regulacji. Tak bardzo, że wielu właścicieli firm celowo podpisze się pod zaostrzonymi przepisami, jeśli uważają, że pomoże im to przyciągnąć sprzedaż. Osobiście przechodzę teraz przez ten proces. Zamierzałem założyć firmę na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych (BVI), bo tam jest taniej niż na Kajmanach. Jednak Cayman ma bardziej solidny i renomowany system regulacyjny niż BVI. Aby przyciągnąć więcej klientów i dać im większe poczucie bezpieczeństwa, zdecydowałem się zapłacić więcej za założenie firmy na Kajmanach.

Jeśli chodzi o regulację DeFi, naprawdę nie można jej już „uregulować”. DeFi jest całkowicie otwarte i przejrzyste. Cały kod jest dostępny dla każdego. Wszystkie aktywa są dostępne dla każdego do audytu. Wszystkie transakcje są dostępne dla każdego do śledzenia.

DeFi podlega samoregulacji, ponieważ programiści piszący kod robią to w celu ochrony użytkowników. Nie mogą przyciągnąć użytkowników, jeśli piszą złośliwy kod. Pomimo chaosu na rynkach kryptograficznych w tym roku, wszystkie protokoły DeFi działają tak, jak zostały zaprojektowane. W każdym razie organy regulacyjne powinny pochwalić sektor DeFi za stworzenie tak solidnego i otwartego systemu.

Teraz mogą występować błędy w kodzie, które prowadzą do włamania lub awarii określonej kryptowaluty. To jest uczciwy błąd ludzki. Renomowani programiści jako pierwsi powiedzą Ci, że zawsze będzie to ryzyko, nawet w przypadku ich własnego kodu. Tak więc zawsze było i zawsze będzie, kupujący uważaj na kryptowaluty. Żadne przepisy tego nie zmienią.

Jednak nikt nie jest zmuszany do kupowania kryptowalut. Jeśli ktoś uważa, że ​​kryptowaluty są zbyt ryzykowne, ponieważ nie są „uregulowane”, to nie muszą ich kupować. Dość proste. Żyj i pozwól żyć. Dlaczego więc rządy nie mogą po prostu pozwolić ludziom być sobą i podejmować własnych decyzji oraz akceptować konsekwencji tych decyzji?

Przepisy proponowane dla DeFi nie mają nic wspólnego z ochroną. Organy regulacyjne chcą wyeliminować Twoją prywatność i śledzić wszystko, co robisz. Właśnie dlatego świat kryptowalut, założony przez zagorzałych zwolenników prywatności, jest tak przepracowany. Eliminowanie prywatności cię rani, jest przeciwieństwem ochrony.

Innym powodem, dla którego rządy nie mogą zostawić wystarczająco dobrze w spokoju, jest to, że ludzie tacy jak SBF lobbują za regulacjami, które zapobiegają konkurencji, umacniają się i unikają oszustw.

„Im bardziej skorumpowane państwo, tym liczniejsze prawa”. — Tacyt

Wątpię, żeby SBF poszedł do więzienia. Był drugim co do wielkości darczyńcą Joe Bidena podczas jego kampanii prezydenckiej. FTX przekazywał również pieniądze demokratom na wybory w połowie kadencji, zaledwie kilka tygodni przed ogłoszeniem upadłości przez firmę. Początkowo byłem na tyle naiwny, by sądzić, że darowizna SBF na kampanię Bidena była dobrym drogowskazem dla krypto, że wielkie pieniądze zaczęły lobbować na naszą korzyść, ale teraz wygląda na to, że SBF po prostu kupował jego kartę wyjścia z więzienia. I czy myślisz, że którykolwiek z tych polityków zwróci darowizny z powrotem do sądów, aby pomóc zrekompensować straty w FTX? Oczywiście nie.

SBF ociera się łokciami ze wszystkimi w głębokim stanie. FTX/SBF zorganizowało konferencję kryptowalutową na początku tego roku, w której wzięli udział Tony Blair i Bill Clinton.

FTX był partnerem Światowego Forum Ekonomicznego, ale w listopadzie został po cichu usunięty ze swojej strony internetowej.

FTX przeznaczało nawet pieniądze na propagandę covidową! Jeffrey Tucker podkreśla powiązania w swoim artykule The Covid/Crypto Connection: The Grim Saga of FTX and Sam Bankman-Fried .

Wszystkie pieniądze ofiarowane przez SBF wypłacają teraz dywidendy, ponieważ media korporacyjne stanęły w obronie SBF w ciągu ostatnich kilku tygodni. „Washington Post”, „Forbes” i „New York Times” piszą o nim felietony, niemal broniąc go tak, jakby to on był ofiarą. Oto nagłówek z Wall Street Journal z pewnymi poprawkami.

Jeśli to wszystko nie wystarczy, by przyprawić cię o mdłości, 30 listopada SBF ma przemawiać na szczycie New York Times DealBook Summit . Oto lista prelegentów.

Nie możesz tego zmyślać. Oto facet, który stoi za największym oszustwem od czasów Berniego Madoffa i nie tylko chodzi na wolności, ale wciąż wygłasza przemówienia wśród światowej elity?

Jaki pożytek z przepisów, jeśli ludzie, którzy je łamią, przyjaźnią się z tymi, którzy je egzekwują? Wiesz, że nie jest to unikalne dla kryptowalut, dotyczy to wszystkich rynków w całej historii.

Co gorsza, jeśli SBF pójdzie do sądu, to może argumentować, że postępował zgodnie z przepisami, a upadek FTX był po prostu pechem . Ponieważ przepisy są tak liczne i zawiłe, możliwe, że wszystko, co zrobił FTX, było technicznie legalne. Nie różni się od tego, co robiły banki w pierwszej dekadzie XXI wieku, które doprowadziły do ​​krachu w 2008 roku.

Organy regulacyjne nigdy nie przyjmują odpowiedzialności za jakiekolwiek oszustwa lub krach na rynku. Zamiast tego wymyślają jeszcze więcej przepisów, co prowadzi do jeszcze większych oszustw i krachów na rynku. Jest to tak oczywiste, że frustrujące jest to, że więcej osób tego nie rozumie. Ale w tej historii jest ktoś, kto to robi — SBF!

„Pieprzyć regulatorów. Wszystko pogarszają. W ogóle nie chronią klientów. „ — Sam Bankman-Fried

Obiecuję, to szczery cytat. Pochodzi z tego artykułu Vox — Sam Bankman-Fried próbuje wyjaśnić siebie . Artykuł koncentruje się na serii prywatnych wiadomości tekstowych, które wyciekły z SBF. Oto źródło cytatu.

Naprawdę nie da się tego zmyślić. Przypuszczam, że kto lepiej wie, że przepisy nie działają, niż ludzie, którzy je nadużywają.

Nie potrzebujemy więcej regulacji, potrzebujemy większej odpowiedzialności za ludzi, którzy łamią prawo, a tylko to odstraszy innych od popełniania tych samych przestępstw.

Krąży teoria, że ​​CZ, dyrektor generalny i założyciel Binance, zorientował się, co robi SBF i wymierzył własną sprawiedliwość.

Zwróć uwagę na tweet CZ z 6 listopada.

To jest tweet, który spowodował awarię tokena FTT i spowodował eksplozję FTX.

Wtedy nie miało to dla mnie sensu. Jeśli chcesz sprzedać dużą pozycję i uzyskać najlepszą możliwą cenę, nie ogłaszasz światu, co robisz, aby wszyscy inni mogli cię wyprzedzić. Chyba że chcesz, żeby ludzie cię wyprzedzali i obniżali cenę. Ale dlaczego CZ miałby chcieć obniżyć cenę tokena FTT?

Później tego samego dnia CZ opublikował to:

Zwróć uwagę na ostatnie zdanie. „Ale nie będziemy wspierać ludzi, którzy lobbują przeciwko innym graczom z branży za ich plecami”.

Czy CZ zrzucił token FTT, aby ukarać SBF za wspieranie ustawy DCCPA i skuteczne wbijanie noża w plecy rynkowi kryptograficznemu? Czy CZ miał jakiś wgląd w problemy ukryte pod maską FTX i wiedział, że załamując cenę tokena FTT, może załamać FTX jako całość? Czy w ten sposób CZ pociągnął SBF do odpowiedzialności za swoje działania, chociaż doprowadził również do upadku całego rynku kryptograficznego? Czy CZ zrobił to, ponieważ FTX był jednym z głównych konkurentów Binance?

Nie znam odpowiedzi na te pytania. Ale nie zdziwiłbym się, gdyby wszystkie były jakąś formą „tak”.

Regulacja zbliża się do Crypto

To nieuniknione. Czy nam się to podoba, czy nie, tak się stanie. Zwłaszcza biorąc pod uwagę wszystkie oszustwa i bankructwa w tym roku, prawdopodobnie nastąpi to raczej wcześniej niż później. Pytanie tylko, jak to będzie wyglądać?

Niektórzy ludzie są przekonani, że rządy zdelegalizują kryptowaluty. Ale który rząd? Nie ma sensu, jeśli Stany Zjednoczone czynią kryptowaluty nielegalnymi, ale pozostają legalne wszędzie indziej. Jedynym sposobem, w jaki kryptowaluty miałyby szansę zostać zbanowane, jest współpraca wszystkich krajów na świecie w tym celu. Nawet wtedy kod komputerowy nie uznaje granic politycznych. Musiałbyś wyłączyć internet lub elektryczność, aby naprawdę to zatrzymać, w przeciwnym razie istniałby zdrowy czarny rynek. Chiny zakazały wydobycia bitcoinów, ale w kraju nadal się to dzieje. Jeśli najbardziej totalitarny reżim na świecie nie może powstrzymać wydobywania bitcoinów na własnym podwórku, żaden inny kraj nie ma szans.

Rząd czyniący kryptowaluty nielegalnymi to po prostu cenzura. Nigdy nie cenzuruje się kłamstw, tylko prawdę. Jeśli rząd jest tak zagrożony kryptowalutami, że chce je cenzurować, to jaką prawdę krypto próbuje ci powiedzieć?

Krypto stanowi realne zagrożenie dla ich władzy i kontroli. Unielegalnienie kryptowalut byłoby kontrolą kapitału i zmusiłoby ludzi do pozostania w obecnym systemie finansowym. Rządy egzekwują kontrolę kapitału, aby zapobiec ucieczce z ich gospodarki i załamaniu ich waluty. Jednak wszystkie kontrole kapitałowe opóźniają to, co nieuniknione. Jeśli sytuacja jest na tyle zła, że ​​rządy używają siły, aby uniemożliwić ci wyjazd, to wiesz, że czas odejść. Na przestrzeni dziejów ludzie, którzy zostali, schodzili na dno razem ze statkiem i tracili oszczędności całego życia.

Rządy nie mogą całkowicie zdelegalizować kryptografii, ale mogą wymyślić tak uciążliwe przepisy, które skutecznie ją sparaliżują. To jest sedno brzmienia ustawy DCCPA i dlaczego ludzie tacy jak Erik Voorhees są jej żarliwie przeciwni. Moim zdaniem jest to bardziej prawdopodobny scenariusz, ale nadal dotyczy tylko poszczególnych krajów. Jeśli Stany Zjednoczone spróbują uregulować kryptografię na śmierć, branża wyprowadzi się z USA i będzie sobie dobrze radzić.

Ostatecznie cały sens Bitcoin i DeFi polega na tym, że nie może ich zatrzymać scentralizowany organ (tj. rząd). Rządy doprowadzą się do szaleństwa, grając w walnięcie kreta, próbując zatrzymać krypto, ponieważ nie mogą wycelować pistoletu w kod komputerowy. W trakcie pokażą światu swoją rękę i to, jak słaba jest. Jeśli Stany Zjednoczone spróbują zatopić rynek kryptograficzny przepisami, obróci się to przeciwko nim i udowodni, że nic nie mogą zrobić, aby to powstrzymać. Z kolei demonstracja prawdziwej wartości DeFi.

Nie ma sensu rozwodzić się nad przyszłymi wydarzeniami, na które nie mamy wpływu. Lepiej wziąć je, gdy nadejdą. Będziemy musieli tylko poczekać i zobaczyć, jakie będą przepisy dotyczące kryptowalut, kiedy się pojawią.

Uwaga: jest całkiem prawdopodobne, że regulacje mogą być optymistyczne dla sektora. Może przepisy będą rozważne, zostawią miejsce na innowacje i zapewnią inwestorom instytucjonalnym jasność co do sektora i pewność inwestowania. Pobożne życzenie? Zobaczymy.

W międzyczasie zakończmy to uwagami końcowymi Erika Voorheesa z debaty, którą odbył z SBF.

My, ci z nas w tym ekosystemie, w tej branży, stworzyliśmy zasadniczo nową podstawę finansową dla całego świata. To ogromna odpowiedzialność. I cały cel tej fundacji finansowej polega na tym, aby cała ludzkość mogła korzystać z otwartej, niezmiennej warstwy finansowej. Oddzielamy pieniądze od polityki. Oddzielamy pieniądze od państwa. I w ten sam sposób, w jaki kościół został oddzielony od państwa, a wszyscy teraz uznają to za jedną z największych rzeczy, jakie ludzkość kiedykolwiek zrobiła, przychodzi do nas robienie tego samego dla pieniędzy. Pieniądze są dla ludzi równie ważne, a może nawet ważniejsze niż religia. Codziennie wchodzimy z nim w interakcje na różne sposoby i tak jak matematyka czy język są niezmienne i otwarte dla całej ludzkości, tak samo powinno być z wymianą i zarządzaniem pieniędzmi. To jest system, który sprawia, że ​​cały ten ekosystem jest ważny; jest to zasada, która usprawiedliwia wszystko, co robimy, a jeśli ją stracimy, będzie to coś, czego będziemy żałować do końca życia, ponieważ mieliśmy taką możliwość. Nie możemy chronić tej zasady, jeśli chodzi o scentralizowanych depozytariuszy, to prawda, ale możemy chronić tę zasadę, jeśli chodzi o zdecentralizowane, niezmienne finanse, które nazywamy DeFi. Ta linia istnieje w takim stopniu, w jakim wszyscy jej bronimy. Więc to właśnie próbuję zrobić. A moją prośbą do Sama i wszystkich innych osób pracujących nad tym projektem jest wykluczenie DeFi z jego koncepcji. Nie dlatego, że DeFi nigdy nie powinno być regulowane, ale dlatego, że jest zbyt ważne, aby to spieprzyć i nie powinno być uwzględnione w rachunku, który rozważa, jak powinni działać normalni opiekunowie. Więc,

— Erik Voorhees 28 października

Dziękuję za przeczytanie. Jeśli podobał Ci się ten artykuł, zdobądź więcej podobnych, gdy:

Dołącz do bezpłatnego biuletynu Youxia Crypto

Otrzymasz wyrafinowane pomysły inwestycyjne i analizy eksperckie dotyczące kryptowalut i szerszego rynku. Jesteś wystarczająco bystry, by wiedzieć, że nie ma nic za darmo, więc w czym tkwi haczyk? Nie ma na celu promowania pomp-n-zrzutów ani sprzedaży danych. Chcemy zbudować z Tobą zaufanie, abyś pewnego dnia został klientem. To tyle, żadnych sztuczek.

Zamierzone wykorzystanie tego materiału służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi oferty ani zaproszenia do sprzedaży jakiegokolwiek produktu lub usługi finansowej ani rekomendacji lub stwierdzenia, że ​​jakakolwiek strategia inwestycyjna jest odpowiednia dla konkretnego inwestora. Inwestorzy powinni zasięgnąć porady finansowej dotyczącej przydatności każdej strategii inwestycyjnej w oparciu o cele inwestora, sytuację finansową, horyzont inwestycyjny i jego szczególne potrzeby. Informacje te nie mają na celu udzielania porad finansowych, podatkowych, prawnych, księgowych ani innych profesjonalnych porad, ponieważ takie porady zawsze wymagają rozważenia indywidualnych okoliczności. Inwestycje omówione w niniejszym dokumencie nie są ubezpieczone przez FDIC ani żadną inną agencję rządową i są obarczone ryzykiem, w tym całkowitą utratą zainwestowanej kwoty głównej.

Dotychczasowe wyniki nie gwarantują przyszłych zwrotów.