W niedawnym ruchu First Republic Bank sprzedał większość swoich aktywów JP Morgan, pozostawiając wielu konsumentów i ludzi zastanawiających się, co to dla nich oznacza. Sprzedaż jest nie tylko znacząca dla obu zaangażowanych banków, ale ma również szersze implikacje dla gospodarki, szczególnie w kontekście zaostrzenia ilościowego.

First Republic Bank to prywatny bank, który zarządza aktywami o łącznej wartości ponad 200 miliardów dolarów i jest znany ze swoich spersonalizowanych usług, takich jak bankowość prywatna i zarządzanie majątkiem w głównych miastach USA. Bank ma sprzedać swoje aktywa JP Morgan, co oznacza znaczącą zmianę w krajobrazie bankowym. Posiadając aktywa o wartości ponad 3,2 biliona USD, przejęcie przez JP Morgan aktywów First Republic Bank umożliwi bankowi rozszerzenie swojej obecności w obszarze bankowości prywatnej i zarządzania majątkiem. To posunięcie jest częścią nacisku Fed na redystrybucję bogactwa, znaną również jako polityka pieniężna 3.

Co to oznacza dla przeciętnych konsumentów i firm?

W krótkim okresie jest mało prawdopodobne, aby większość ludzi zauważyła jakikolwiek znaczący wpływ. Jednak w dłuższej perspektywie ruch ten może mieć konsekwencje dla całej gospodarki.

Biorąc pod uwagę trwający kryzys bankowy, możemy spodziewać się, że inne banki szybko zmniejszą swoją ekspozycję na porównywalne portfele papierów wartościowych, potencjalnie zmniejszając płynność rynku i wpływając na dostępność kredytów i pożyczek dla przedsiębiorstw i osób fizycznych, powodując wzrost stóp procentowych. Spadek popytu na niektóre papiery wartościowe może spowodować spadek cen, co prowadzi do wzrostu stóp procentowych dla kredytobiorców, którzy wykorzystują je jako zabezpieczenie.

Efekty ilościowego zaostrzenia (QT)

Zaostrzenie ilościowe (QT) to proces zmniejszania ilości pieniądza w obiegu i wielkości bilansu banku centralnego. QT jest przeciwieństwem luzowania ilościowego (QE), które polega na zwiększeniu podaży pieniądza i rozszerzeniu bilansu banku centralnego.

Trwający kryzys bankowy jest związany ze skutkami zaostrzenia ilościowego (QT). Od 2018 roku Rezerwa Federalna wdraża QT w celu zmniejszenia nadmiernych rezerw w systemie bankowym, które powstały podczas QE, co może być czynnikiem przyczyniającym się do obecnego kryzysu bankowego.

QT ma kilka implikacji, nie tylko dla sektora bankowego, ale także dla przeciętnych konsumentów. Zmniejsza dostępność kredytu i zwiększa koszty kredytu, utrudniając bankom utrzymanie rentowności. W rezultacie więcej banków może być zmuszonych do sprzedaży aktywów w celu utrzymania płynności, co prowadzi do dalszej konsolidacji w sektorze bankowym. Oznacza to, że konsumenci mogą mieć mniejsze możliwości dostępu do pieniędzy z powodu ograniczeń w zakresie zaciągania pożyczek i mogą być narażeni na znaczne ryzyko inwestycyjne, ponieważ trwający kryzys bankowy bezpośrednio wpływa na wiele spółek publicznych.

Wniosek

Podsumowując, sprzedaż aktywów First Republic Bank na rzecz JP Morgan ma istotne implikacje dla sektora bankowego i szerzej rozumianej gospodarki. Chociaż wpływ na przeciętnych konsumentów może być pośredni, kluczowe znaczenie ma monitorowanie tych zmian i zrozumienie, w jaki sposób mogą one wpłynąć na finanse osobiste w przyszłości.

Jest to część cyklu stworzonego przez Fed, który jest dogłębnie zbadany w książce „Big Debt Crisis” autorstwa legendarnego inwestora Raya Dalio. Książka zawiera kompleksową analizę sił ekonomicznych i politycznych, które prowadzą do kryzysów zadłużenia, a także szczegółowe wyjaśnienie polityki pieniężnej. Nakreśla strategie dla osób fizycznych, aby poradzić sobie w tych trudnych czasach, przyjmując elastyczne i adaptacyjne podejście do zarządzania ryzykiem poprzez dywersyfikację. Według Dalio zrozumienie tych leżących u podstaw sił jest kluczem do unikania i łagodzenia skutków kryzysów zadłużenia. Ogólnie rzecz biorąc, książka jest cennym źródłem informacji dla każdego, kto chce pogłębić zrozumienie złożoności globalnych finansów i ekonomii oraz chronić swoje aktywa podczas możliwej nadchodzącej recesji.

Uprzejmie prosimy o wsparcie mnie za pomocą tego linku partnerskiego, aby pomóc mi tworzyć więcej takich treści. Dziękuję!