Dlaczego rynek kryptowalut spadł? Wyjaśnienie dramatu FTX!

Świat kryptowalut pogrążył się w całkowitym chaosie po ostatnich wydarzeniach na giełdzie FTX. Cały rynek bitcoinów i altcoinów doświadczył ogromnych spadków cen średnio o ponad 20%, a moneta Solana spadła o aż 45% w ciągu jednego dnia, ponieważ FTX jest głównym inwestorem.

Druga co do wielkości giełda kryptowalut w USA, FTX, stoi w obliczu kryzysu płynności, który został podsycony jej dramatycznymi działaniami, a jej rywalizacja z Binance doprowadziła do tragicznego stanu rynku kryptograficznego, przez co inwestorzy detaliczni cierpią z powodu tego bałaganu.

Ale co doprowadziło do tak dramatycznego załamania rynku? Dzielę się niektórymi spostrzeżeniami i upraszczam sprawę tego niedawnego czarnego wydarzenia, którego jesteśmy świadkami w historii kryptowalut.

Historia giełdy FTX:

Historia zaczyna się od firmy Almeda Research, założonej w 2017 roku przez Sama Bankmana Frieda, która jest zastrzeżoną firmą handlową kryptowalut. Firma Almeda zarabiała na kupowaniu i sprzedawaniu kryptowalut.

Później, aby rozszerzyć swoje zainteresowania i ambicje biznesowe, Sam Bankman Fried założył FTX Exchange, aby pomóc klientom detalicznym i instytucjom finansowym zapewnić płynność w transakcjach kryptograficznych. Ich model biznesowy koncentrował się na zarabianiu pieniędzy poprzez ułatwianie transakcji kryptograficznych i pobieranie minimalnych opłat manipulacyjnych. Ci, którzy mieli duże zakłady na krypto, otrzymali pożyczki o średnim oprocentowaniu 10%.

Model biznesowy działał na ich korzyść, czyniąc FTX jedną z wiodących giełd kryptograficznych w USA. Aby zwiększyć swoją działalność, FTX uruchomił swój token o nazwie FTT, obiecując oferować funkcje premium, takie jak niskooprocentowane marże kredytowe i opłaty manipulacyjne.

Jeśli głębiej zastanowimy się nad tokenem FTT, to jego przypadek użycia leży w ekosystemie wymiany, pozbawionym wewnętrznej wartości, takiej jak kluczowe altcoiny, które zapewniają szersze usługi za pośrednictwem swoich łańcuchów bloków . Co więcej, FTT został stworzony i dostarczał wartość z powietrza, która później stała się przyczyną załamania giełdy.

Wszystko działało zgodnie z biznesplanem. Od 2017 roku iz biegiem czasu token FTT wykazywał obiecujące wyniki w dostarczaniu użytkownikom atrakcyjnych korzyści w ramach wymiany FTX. Ponadto, podobnie jak inne altcoiny, FTT miał mechanizm spalania monet w odpowiednim czasie, który powodował deflację podaży, napędzając w ten sposób jego cenę w górę.

Na całej osi czasu ponad 80% udziałów w tokenach FTT było holistycznie utrzymywanych przez Almeda Research i Binance. Ponieważ Almeda posiadała FTT po niskiej cenie na początku swojego istnienia, wyższa cena FTT później wzmocniła jej bilans.

Na tej podstawie, mając więcej pieniędzy, Almeda pożyczyła więcej pożyczek, dostarczając tokeny FTT jako zabezpieczenie, i tutaj na późniejszym etapie sprawy zaczęły się psuć dla FTX i Almeda Exchange!

Oto kiedy zaczął się dramat:

Dokładna przyczyna upadku FTX jest skomplikowana, ale wielu inwestorów w społeczności kryptograficznej uważa, że ​​istnieje kilka kluczowych przyczyn upadku FTX.

Widzisz, FTX udziela klientom pożyczek na handel kryptowalutami. Podobnie Almeda otrzymała pożyczki od FTX Exchange i innych instytucji, w których tokeny FTT zostały dostarczone jako zabezpieczenie przez Almedę.

Spekuluje się, że prawdziwe pieniądze pożyczane przez giełdę FTX to depozyty klientów.

Z drugiej strony, w grudniu 2019 roku, FTX i Binance uzgodniły strategiczne partnerstwo w celu rozwoju kryptowaluty, w ramach którego Binance otrzymał 2 miliardy dolarów udziałów w tokenach FTT za inwestowanie w FTX.

Uważa się, że wraz z rosnącą presją regulacyjną na branżę kryptograficzną FTX rozstał się z Binance, mając na celu pokonanie Binance w świecie kryptowalut.

W tej ostatecznej rywalizacji FTX Exchange zarzuca ChangPeng Zhao (alias CZ), dyrektor generalny Binance Exchange i jego firmę Binance na rynku w celu uzyskania rządowej przewagi regulacyjnej. Z drugiej strony FTX odrzucił pomysł projektów Defi świata kryptograficznego w imię weryfikacji użytkowników, czemu sprzeciwiła się cała społeczność kryptograficzna.

I wreszcie, gdy ktoś ujawnił bilans Almeda Research na początku listopada 2022 r., bańka pękła dla użytkowników na całym świecie. Wykazało 8 miliardów dolarów zadłużenia wobec FTX i nie miało wystarczających płynnych rezerw gotówkowych. Również zarzuty wobec Binance i CZ zaostrzyły rywalizację giełdową.

Giełda Binance sprzedała i zlikwidowała swój główny udział w tokenach FTT oraz aby ustabilizować spadającą cenę FTT, FTX sprzedała aktywa o dużej wartości ze swojego bilansu, które obejmowały Solana, Ethereum i rezerwy USDT.

Poinformowali : „Na dzień 30 czerwca aktywa firmy wynosiły 14,6 miliarda dolarów. Jego największy atut: 3,66 miliarda dolarów „odblokowanego PTF”. Trzeci co do wielkości wpis po stronie aktywów księgi rachunkowej? Stos „zabezpieczeń FTT” o wartości 2,16 miliarda dolarów.

Wśród jego zobowiązań o wartości 8 miliardów dolarów jest więcej tokenów FTX: 292 miliony dolarów „zablokowanego FTT”. (Pasywa są zdominowane przez 7,4 miliarda dolarów pożyczek.)

Mówią – Alameda musi zapłacić swojemu pożyczkodawcy 8 miliardów dolarów. Jednak większość aktywów znajduje się w PTF – których wartość może bardzo szybko spaść. A gdyby jego wartość spadła, Alameda, obok FTX, miałaby duże kłopoty.

Widząc dramat, inwestorzy zażądali wycofania środków. Ponieważ FTX nie miał wystarczającej ilości prawdziwych pieniędzy do spłaty, upadł pod presją.

Lekcja do nauczenia się:

Ochrona pieniędzy klienta powinna być głównym obowiązkiem każdej giełdy kryptograficznej. Nie należy go nadużywać i musi być zabezpieczony prawdziwymi aktywami, gdy nastąpi nagłe wycofanie.

Ponieważ bilans Almedy zawierał więcej tokenów FTT niż prawdziwych pieniędzy, aw przypadku spłaty zadłużenia wobec klienta i giełdy, nie była w stanie zapłacić za jednym razem, co jest przykładem złego zarządzania ryzykiem.

Jako inwestor kryptograficzny każda giełda musi być poparta prawdziwymi pieniędzmi i dowodem rezerwy, jak stwierdził Binance, który obecnie pracuje nad większą przejrzystością w świecie kryptowalut.

Do tego czasu inwestuj bezpiecznie i poznaj giełdę, którą rozważasz lub planujesz zainwestować w kryptowaluty.

Dziękujemy za przeczytanie artykułu, aby uzyskać więcej aktualizacji i spostrzeżeń, śledź mój profil, klikając powyższy link i klaszcz za wysiłki poniżej.

Nowy w handlu? Wypróbuj boty handlujące kryptowalutami lub kopiowanie handlu