Pozyskiwanie kapitału: jak wygląda proces pozyskiwania funduszy?

A więc jesteś przedsiębiorcą i myślisz o pozyskaniu kapitału..! Być może jesteś nastawiony na zyski i nie potrzebujesz kapitału — jednak nowe fundusze mogą przyspieszyć Twoje plany rozwoju o 2–3 lata lub pomóc w sfinansowaniu przekształcenia. Może musisz przedłużyć swój pas startowy, aż będziesz mógł skalować. Lista powodów jest długa! Niezależnie od tego, jest to myśl, którą rozważała większość przedsiębiorców. Słyszałeś, że zbieranie funduszy *jest wszechstronne* i *nigdy się nie kończy*. Ale jak wygląda proces pozyskiwania funduszy z funduszem VC, funduszem wzrostu lub funduszem private equity? Oto krótki przewodnik po tym, jak przeprowadzić wydajny proces, aby móc wrócić do rozwijania firmy.

(1) Etap czułków

Inaczej nazywany „etapem odkrywania”, jest to okazja do poznania garstki inwestorów i zrozumienia, jak działają. Jest to również dobry moment, aby ustalić cele pozyskiwania funduszy: czy są one finansowe? Potrzebujesz strategicznego partnera myślowego? Pamiętaj, aby zwracać uwagę na dopasowanie kulturowe, zgodność strategiczną i ograniczenia dotyczące inwestowania w fundusze (wielkość czeku, własność i warunki). Biorąc pod uwagę szersze zawirowania na rynku akcji, jeszcze ważniejsze jest wcześniejsze rozpoczęcie budowania relacji i utrzymywanie inwestorów w cieple. Skutecznym sposobem, w jaki widziałem, że firmy pozostają istotne na radarach inwestorów, są kwartalne aktualizacje e-maili dla inwestorów. Nie lekceważ znaczenia dopasowania — związek przedsiębiorcy i inwestora może trwać dłużej niż większość małżeństw!

(2) Staranność

Tak więc masz kilku inwestorów zainteresowanych zakasaniem rękawów i zagłębieniem się po pierwszym spotkaniu. Kolejnym krokiem jest pomoc inwestorowi w dokładnym zapoznaniu się z Twoją działalnością. Będzie to wymagało kilku spotkań kierownictwa i pokoju danych. Ten krok jest czasochłonny. Wysokiej jakości i kompleksowy pokój danych zmniejszy liczbę wymaganych połączeń tam iz powrotem. Mniejsza liczba poważnych inwestorów zaangażowanych w proces zmniejszy również liczbę stron, którymi będziesz musiał zarządzać. W przeszłości inwestorzy mogli koncentrować się na ubezpieczeniu zakładów na TAM i wzroście. Jednak biorąc pod uwagę zamrożone rynki kapitałowe i globalne trudności gospodarcze, inwestorzy w przeważającej mierze przesunęli się w stronę rentowności, ekonomii jednostek i podstaw biznesu. Celem staranności jest otrzymanie arkusza warunków (mam nadzieję, że korzystnego bez znaczącej struktury).

(3) Zamknięcie

Gdy już wybierzesz inwestora i uzyskasz wyłączność, pojawią się elementy potwierdzające staranność (tj. kontrola prawna, ubezpieczeniowa i przeszłości). W tym momencie arkusz warunków nadal podlega negocjacjom, ale należy uważać na znaczące zmiany uzgodnionych warunków lub ponowne zawieranie transakcji cenowych. Jest to powszechna technika „stopa w drzwiach” stosowana przez inwestorów. Przyjazne dla przedsiębiorców warunki i wycena firmy to częsty kompromis w zimie pozyskiwania funduszy. Widzimy, jak przedsiębiorcy akceptują bardziej ustrukturyzowane warunki (tj . preferencje likwidacyjne , zabezpieczenia ) w celu zachowania wyceny. Ostrożnie stąpaj po warunkach, które akceptujesz, ponieważ mogą one znacząco ograniczyć Twoją zdolność do prowadzenia działalności.

(4) Opublikuj Zamknij

Do tej pory zamknąłeś transakcję i miejmy nadzieję, że będziesz miał inwestora, którego możesz nazwać partnerem. Teraz nadszedł czas, aby wrócić i skupić się na wykonaniu swojego biznesplanu!

Myśli końcowe

Typowy inwestor wzrostowy będzie związany z Twoją firmą od 3 do 10 lat i ważne jest, aby być skrupulatnie przemyślanym. Powinni być orędownikami Twojej wizji i być tak samo podekscytowani kierunkiem, w jakim zmierza firma jak Ty. Nie trzeba też mówić, że wszystko wraca do pierwotnych zasad — zastosuj filtr swoich podstawowych wartości do wybranego partnera (partnerów), ponieważ mogą oni być znaczącym partnerem w rozwoju i sukcesie Twojej firmy!