Prezydent Joe Biden chce podnieść podatki od sprzedaży akcji i innych aktywów należących do najbogatszych w kraju, aby pomóc w opłaceniu swojego planu dla rodzin o wartości 1,8 biliona dolarów, zapewniającego świadczenia, takie jak płatny urlop rodzinny i zdrowotny, powszechne przedszkole i bezpłatna edukacja w college'u. inwestorów.
Biden proponuje niemal podwojenie stawki podatku od długoterminowych zysków kapitałowych dla gospodarstw domowych o dochodzie przekraczającym 1 milion dolarów, z obecnych 20 procent do 39,6 procent, czyli tyle samo, ile zapłaciliby w ramach jego planu wynagrodzeń zarobionych z pracy. Biden wyeliminowałby również krytyczną lukę podatkową związaną z dziedziczeniem, która pozwala na nieopodatkowanie wielu zysków kapitałowych (więcej o tym później). Doradca ekonomiczny firmy Biden, Brian Deese, wyjaśnił na konferencji prasowej Białego Domu 26 kwietnia, że podwyżka podatków dotknie tylko najbogatszych Amerykanów, stanowiąc zaledwie 0,3 procent wszystkich podatników.
Podczas gdy zwolennicy propozycji Bidena postrzegają podwyżkę jako sposób na uczynienie podatków bardziej sprawiedliwymi i skłonienie najbogatszych Amerykanów do zapłacenia ich sprawiedliwego udziału, krytycy Bidena w GOP twierdzą, że podniesienie stawki podatku od zysków kapitałowych dla bogatych zniechęciłoby inwestycje i doprowadziłoby do spowolnienia wzrostu gospodarczego. , jak donosi Washington Examiner .
Ale jeśli jesteś jak większość Amerykanów, których dochody pochodzą głównie z pracy na stanowiskach pracy, możesz się zastanawiać, o co chodzi, ponieważ zyski kapitałowe stanowią 1 procent całkowitego dochodu dolnych 80 procent Stanów Zjednoczonych. gospodarstw domowych, według Fundacji Petera G. Petersona . Oto krótkie wprowadzenie.
Co to są zyski kapitałowe i jak są opodatkowane?
Jak wyjaśnia Centrum Polityki Podatkowej , zyski kapitałowe to zyski ze sprzedaży aktywów, takich jak akcje, przedsiębiorstwo, nieruchomość lub dzieło sztuki.
Jeśli coś kupisz i sprzedasz szybko - w ciągu roku lub krócej - każdy zysk, jaki osiągniesz, będzie traktowany w zasadzie tak samo, jak dochód z pensji i jako taki opodatkowany. Nazywa się to stopą krótkoterminowych zysków kapitałowych. Jeśli jesteś w 37-procentowym przedziale podatkowym, Twoje krótkoterminowe zyski kapitałowe będą opodatkowane w 37%.
Ale jeśli trzymasz coś przez ponad rok, a następnie sprzedajesz, jesteś opodatkowany według stawki długoterminowych zysków kapitałowych, która opiera się na jednym z trzech przedziałów podatkowych. Jeśli na przykład masz podlegający opodatkowaniu dochód mniejszy niż 40 000 USD rocznie na osobę samotną, nie płacisz żadnego podatku od zysków kapitałowych. Jeśli zarabiasz od 40 000 do 441 450 USD, płacisz 15 procent stawki. Jeśli jesteś powyżej tego, płacisz 20 procent.
Ta podstawowa formuła ma kilka niuansów. Na przykład zyski kapitałowe z przedmiotów kolekcjonerskich, takich jak dzieła sztuki lub rzadkie monety, podlegają opodatkowaniu według maksymalnej stawki 28 procent, podobnie jak udziały w kwalifikowanych akcjach małych firm .
Ponadto istnieją wyjątki w prawie, które uniemożliwiają większości zwykłych ludzi płacenie zysków kapitałowych. Jeśli masz kwalifikowany plan emerytalny, na przykład 401 (k), możesz sprzedawać akcje ze swojego konta i nie płacić zysków kapitałowych . A jeśli sprzedasz swój dom za więcej, niż zapłaciłeś za niego wiele lat temu, będziesz mógł wyłączyć pierwsze 250 000 USD swojego zysku - 500 000 USD dla par - z podatku od zysków kapitałowych.
Punktem wyjścia do obliczenia zysków kapitałowych, zwanych w żargonie podatkowym podstawą , jest to, ile zapłaciłeś za składnik aktywów, plus prowizje, aw przypadku czegoś takiego jak nieruchomości, koszt ulepszeń pomniejszony o amortyzację.
Dlaczego mamy oddzielną stawkę podatkową dla zysków kapitałowych?
Po ratyfikacji szesnastej poprawki w 1913 r. Ustanowiono władzę rządu federalnego w zakresie nakładania podatków dochodowych, zyski kapitałowe były opodatkowane według tej samej stawki, co zwykłe stawki podatkowe. Zmieniło się to po I wojnie światowej, kiedy Kongres uchwalił ustawę o dochodach z 1921 r., Która po raz pierwszy nałożyła niższą stawkę podatku od zysków z inwestycji jako sposób na pobudzenie wzrostu gospodarczego, rozróżniając aktywa krótkoterminowe i długoterminowe, jak w raporcie Kongresowej Służby Badawczej z 2007 roku . Następnie Kongres zaczął eksperymentować z różnymi formułami opodatkowania zysków kapitałowych.
„Głównym uzasadnieniem opodatkowania zysków kapitałowych według niższej stawki jest zrekompensowanie podwójnego opodatkowania, ponieważ dochód osób prawnych już podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych” - wyjaśnia Stephanie Leiser w e-mailu. Jest wykładowcą w Gerald R. Ford School of Public Policy na Uniwersytecie Michigan i ekspertem ds. Polityki podatkowej, która napisała artykuł do The Conversation o zyskach kapitałowych.
„Inne powody obejmują zachęcanie do inwestycji i przedsiębiorczości oraz pomoc w zrównoważeniu faktu, że część zysków kapitałowych to tylko inflacja i nie odzwierciedla rzeczywistego wzrostu wartości” - mówi Leiser.
Dochody z podatków od zysków kapitałowych zwykle rosną lub maleją, w zależności od tego, jak radzi sobie giełda i gospodarka. W 2019 r.wyniosły one 193 miliardy dolarów, czyli około 11 procent dochodów z podatku dochodowego od osób fizycznych, według Fundacji Petera G.Petersona .
O ile większe przychody wygenerowałby wzrost firmy Biden?
To trochę skomplikowane. Według analizy Penn Wharton Budget Model samo podniesienie stawki podatku od zysków kapitałowych dla zamożnych inwestorów niekoniecznie przyniosłoby więcej pieniędzy rządowi federalnemu. Dzieje się tak dlatego, że inwestorzy i ich doradcy całkiem nieźle radzą sobie z opracowywaniem strategii unikania podatków, takich jak planowanie zysków kapitałowych w latach, w których pokryją straty.
Dlatego według Leisera najważniejszą częścią propozycji Bidena nie jest sama podwyżka stawek, ale eliminacja luki podatkowej zwanej podwyższeniem podstawy. Obecnie, jeśli inwestor kupi akcje o wartości 100 000 USD, a ich wartość potroi się, może przekazać ten portfel spadkobiercom, a „podstawa” - pierwotna wartość akcji - jest resetowana do 300 000 USD. Jeśli spadkobiercy ostatecznie sprzedadzą akcje, zostaną opodatkowani tylko od tego, jak bardzo wzrosną one o wartość ponad 300 000 USD. Nikt nigdy nie musiał płacić podatków od 200 000 dolarów z tytułu wzrostu wartości, które miały miejsce, gdy pierwotny inwestor posiadał akcje.
„Większość z nas prawie cały swój życiowy dochód otrzymuje z pensji i jest to opodatkowane w roku, w którym je otrzymujesz” - wyjaśnia Leiser. „Ale w przypadku zysków kapitałowych, jeśli możesz zatrzymać aktywa aż do śmierci, zyski te nigdy nie będą podlegały podatkowi dochodowemu”.
Skutkuje to ogromną ilością nieopodatkowanego bogactwa. 2015 analiza napisany przez Rezerwę Federalną Szacuje się, że nieopodatkowane zyski kapitałowe wynosiły 55 procent wartości majątków o wartości miliona $ 100 lub więcej.
„Podstawowy wzrost pozwolił na wolną od podatku akumulację bogactwa międzypokoleniowego - badania pokazują, że był to jeden z najważniejszych czynników powodujących nierówności majątkowe i rasową lukę bogactwa w tym kraju” - wyjaśnia Leiser.
Biden zmieniłby to, nakładając na spadkobierców z dochodem powyżej 1 miliona dolarów obowiązek płacenia podatków od całej kwoty, o jaką wartość akcji wzrosła od czasu ich nabycia przez tego, kto im je zostawił.
Według analizy Penna Whartona, dzięki wyeliminowaniu luki w zakresie podwyższonej podstawy, wzrost Bidena przyniósłby 113 miliardów dolarów w ciągu 10 lat.
Jak podwyższenie podatków od zysków kapitałowych wpłynęłoby na gospodarkę? Analiza przez firmy inwestycyjnej UBS notatki że w najnowszej historii finansowej, wzrost podatków od zysków kapitałowych nie spowodowały na giełdzie do opadają. Przykładowo, po ostatnim wzroście w 2013 r. Indeks S&P wzrósł w tym roku o prawie 30 proc . Inne czynniki, takie jak ogólne perspektywy gospodarcze, polityka pieniężna i stopy procentowe, mają znacznie silniejszy wpływ na ceny akcji i stopy zwrotu, twierdzi firma.
Ponadto, według UBS, efekt podwyżki stóp byłby osłabiony, ponieważ około 75 procent akcji znajduje się na rachunkach, które nie są objęte zyskami kapitałowymi, takich jak rachunki emerytalne, fundusze i rachunki prowadzone przez inwestorów zagranicznych. UBS zauważa również, że z powodu sprzeciwu Kongresu w niektórych kwartałach jest bardziej prawdopodobne, że najwyższa stawka podatku od zysków kapitałowych wzrośnie do 28 procent zamiast 39 procent.
Teraz to jest interesujące
Oprócz podatków od zysków kapitałowych, zamożni inwestorzy mogą również być zmuszeni do zapłacenia 3,8-procentowego podatku wyrównawczego od dochodu z inwestycji, aby pomóc sfinansować ustawę o przystępnej cenie, jak wyjaśniono w tym artykule z The Balance.
