Minęło dużo czasu, odkąd Amerykanie musieli martwić się inflacją . Inflacja to tempo wzrostu cen w gospodarce, mierzone jako procentowy wzrost z roku na rok. Inflacja spowodowała, że pod koniec lat 60. przeciętny nowy samochód kosztował 3000 dolarów, ale teraz sprzedaje się za blisko 40 000 dolarów. Inflacja nie stanowi problemu, o ile rośnie powoli i stabilnie, a płace są w stanie dotrzymać kroku.
Od czasu Wielkiej Recesji w 2007 i 2008 r. Stopa inflacji nie przekroczyła 3,2 proc., Aw większości utrzymuje się poniżej 2 proc. W rzeczywistości należałoby cofnąć się do późnych lat 70. i wczesnych 80. XX wieku, aby znaleźć dwucyfrowe stopy inflacji w USA.
Jednak raport Bureau of Labor Statistics (BLS) z maja 2021 r. Wywołuje pocenie się niektórych ekonomistów. W kwietniu 2021 r. Stopa inflacji za poprzednie 12 miesięcy podskoczyła do 4,2 proc., Wzrost, który zaskoczył nawet Rezerwę Federalną, według The New York Times . Było to najszybsze tempo wzrostu od 2008 roku. Od marca do kwietnia ceny używanych samochodów osobowych i ciężarowych wzrosły aż o 10 procent, co było największym miesięcznym wzrostem od czasu, gdy BLS zaczął śledzić takie dane w 1953 roku.
Fed i większość ekonomistów obwiniają za dramatyczny wstrząs stóp inflacji ponowne otwarcie gospodarki USA po trwającej rok pandemii. Kiedy podaż takich rzeczy jak używane samochody nie dorównała nagłemu wzrostowi popytu, ceny odpowiednio wzrosły. Konwencjonalna opinia jest taka, że ceny ustabilizują się, gdy powolny łańcuch dostaw wróci na wysokie obroty.
Ale co, jeśli konwencjonalna opinia jest błędna, a wysoka inflacja będzie trwać przez miesiące, a nawet lata? Co może zrobić przeciętny Amerykanin, aby chronić swoje oszczędności i inwestycje przed powolną i stałą erozją wartości? Rozmawialiśmy z dwoma ekspertami finansowymi, aby zidentyfikować najmądrzejsze (i najgłupsze) miejsca, w których można lokować swoje pieniądze, gdy inflacja jest wysoka.
Jak inflacja może zaszkodzić Twoim finansom
Rządy i korporacje bardzo martwią się o inflację, ale nawet przeciętne amerykańskie gospodarstwo domowe odczuje ukłucie, jeśli inflacja będzie rosła i tak pozostanie.
„Inflacja jest zdecydowanie powodem do niepokoju” - mówi Andrew Latham, redaktor naczelny w SuperMoney , stronie internetowej poświęconej finansom osobistym. „Jeśli ceny wszystkiego wzrosną, a dochody gospodarstw domowych nie, ludzie będą musieli przemyśleć swoje budżety i priorytety wydatków, więc jest to prawdziwy problem”.
Podczas gdy rosnące ceny mogą zdecydowanie nadwyrężyć portfel, inflacja jest równie szkodliwa dla długoterminowych oszczędności. Ponieważ inflacja była tak niska od tak dawna, Fed utrzymywał stopy procentowe na niskim poziomie, aby stymulować wzrost gospodarczy i wyższe ogólne zatrudnienie. Oznacza to, że oprocentowanie kont oszczędnościowych w banku lub długoterminowych instrumentów oszczędnościowych, takich jak płyty CD (certyfikaty depozytowe) i rachunki rynku pieniężnego, było bardzo, bardzo niskie - około 1 procent lub mniej .
Jeśli pieniądze na Twoim koncie oszczędnościowym rosną w tempie 1% rocznie, ale stopa inflacji wynosi 4% rocznie, to wartość twoich oszczędności spada o 3% rocznie. W tym momencie powinni zmienić nazwę z konta oszczędnościowego na konto „przegrane”.
Twój horyzont czasu ma znaczenie
Każdy rodzaj inwestycji wiąże się z ryzykiem - wyjaśnia Patrick Geddes, współzałożyciel i były dyrektor generalny Aperio Group, firmy zarządzającej inwestycjami oraz autor przyszłej książki „ Transparent Investing ”. Ludzie mają tendencję do okropności w obliczaniu ryzyka i ostatecznie podejmują pochopne decyzje finansowe w oparciu o emocje, a nie logikę, co jest prawdą w przypadku inflacji.
Nagłówki o wysokiej inflacji są przerażające i mogą wywołać panikę wśród inwestorów i podjąć złe decyzje inwestycyjne, takie jak wycofanie wszystkich pieniędzy z akcji i umieszczenie ich w „bezpiecznym” miejscu, takim jak obligacje lub gotówka.
„Gotówka i obligacje to te klasy aktywów, które są najbardziej narażone na plagę inflacji” - mówi Geddes, ponieważ niska rentowność obligacji i zerowa rentowność gotówki zostaną najszybciej pożarte przez rosnącą inflację. „Historycznie rzecz biorąc, klasy aktywów o najwyższych zwrotach i najwyższym ryzyku, takie jak akcje, zazwyczaj najlepiej radziły sobie z inflacją. Chodzi o to, że w przypadku akcji kupujesz aktywa produkcyjne, które przynajmniej teoretycznie mogą dostosować się do środowiska inflacyjnego ”.
Pytanie brzmi, czy spieszysz się, aby wykorzystać pieniądze, czy możesz poczekać. W inwestowaniu nazywa się to „horyzontem czasowym”. Jeśli zaoszczędziłeś sporo pieniędzy na dom, który planujesz kupić w przyszłym roku, masz krótki horyzont czasowy. To samo dotyczy sytuacji, gdy planujesz przejść na emeryturę za dwa lub trzy lata. W takich przypadkach rozsądniej jest trzymać pieniądze na niskodochodowych obligacjach lub koncie oszczędnościowym, ponieważ ryzyko wysokiej inflacji jest nadal niższe niż ryzyko postawienia tych pieniędzy na krótkoterminowe wyniki giełdy.
„Z drugiej strony jest to dobrze zrozumiała rada, że im dłuższy horyzont czasowy, tym większe ryzyko należy podjąć” - mówi Geddes. „Patrząc na 20-letni okres utrzymywania, najgorszy rzeczywisty zwrot z akcji był lepszy niż średni rzeczywisty zwrot z gotówki. Innymi słowy, gotówka to katastrofa w perspektywie 20 lat, a akcje są świetne”.
Wskaźniki akcji inflacji: im bardziej nudne, tym lepsze
Nie daj się jednak ponieść emocjom. Tylko dlatego, że lepiej jest trzymać pieniądze w akcjach, nie oznacza to, że powinieneś próbować przewidywać, jak poszczególne akcje zareagują na presję inflacyjną. Latham mówi, że prawie niemożliwe jest „pokonanie rynku”, dokonując wielu pojedynczych transakcji na akcjach. Znacznie lepiej jest inwestować w szerokie (i nudne) fundusze indeksowe, które odzwierciedlają ogólne wyniki rynku.
„Dobrze zdywersyfikowany fundusz poradzi sobie dobrze na większości rynków, niezależnie od tego, czy wystąpi inflacja, czy nie” - mówi Latham.
Jeśli czujesz się zmuszony do modyfikowania swoich inwestycji na giełdzie, nieruchomości są tradycyjnie mądrym zakładem w okresie wysokiej inflacji, mówi Latham. Niewiele osób ma gotówkę na zakup nieruchomości na wynajem, ale możesz zainwestować w REIT (fundusze inwestycyjne w nieruchomości), które są notowane na giełdzie. Jeśli ceny wynajmu i wartości nieruchomości rosną wraz z inflacją, ceny akcji REIT prawdopodobnie wzrosną, a Twoja inwestycja prawdopodobnie wzrośnie.
Towary mogą być kolejną inteligentną inwestycją w okresach inflacji. Ceny towarów takich jak kukurydza, soja czy ropa naftowa mają tendencję do szybkiego wzrostu wraz ze wzrostem inflacji. Dlatego doradcy finansowi nazywają towary „zabezpieczeniem” przed inflacją. Ponieważ jednak ceny towarów mogą być niestabilne, mądrze jest nie wchodzić all-in na określone towary, mówi Latham, ale inwestować w fundusze, które śledzą cały rynek towarowy.
A co ze złotem?
Złoto jest często reklamowane jako kolejne silne zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ złoto i inne metale szlachetne są zawsze poszukiwane, niezależnie od tego, czy inflacja rośnie, czy spada. Latham zwraca jednak uwagę, że złoto jest generalnie gorszym zabezpieczeniem niż coś takiego jak fundusz indeksowy giełdowy lub fundusz rynku towarów, które stale generują zyski wraz ze wzrostem cen. Złoto opłaca się tylko wtedy, gdy je sprzedasz i tylko wtedy, gdy masz szczęście, że możesz je sprzedać z zyskiem.
„Masz tylko nadzieję, że cena złota pójdzie w górę, więc sprzedając je, osiągniesz zysk, ale nie jest to gwarantowane” - mówi Latham. „Musisz doskonale zaplanować zakup i sprzedaż”.
Inną wadą złota w okresach wysokiej inflacji jest to, że Fed zazwyczaj próbuje przeciwdziałać inflacji podnosząc stopy procentowe. W tym momencie lepiej jest mieć gotówkę schowaną na płytach CD o wyższych dochodach i kontach oszczędnościowych niż siedzieć na złocie. Jak powiedział Reuters , „Rosnące stopy procentowe podnoszą koszt alternatywny trzymania nierentownych kruszców - po co trzymać złoto, skoro można płacić za trzymanie gotówki?”
Uwaga: wszelkie decyzje finansowe należy podejmować w porozumieniu z doradcą inwestycyjnym.
To dobra rada
Po latach zarządzania wielomiliardowymi portfelami, Geddes zdecydował się na szkołę inwestowania „ Modlitwa o spokój ”, która ma skupić się na rzeczach, które może kontrolować, zamiast próbować przewidzieć, czy coś poza jego kontrolą, na przykład inflacja, będzie się działo szaleją i uderzają w rynek. „Ludzie, w tym eksperci inwestycyjni, nie są w tym zbyt dobrzy” - mówi.
