Tăng cấp trên Phân tích MOIC

Bội số vốn đầu tư (MOIC) được cho là chỉ số hiệu suất phổ biến nhất trong đầu tư mạo hiểm. Cùng với Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR), mọi báo cáo LP đều có một loạt “dấu hiệu” hiển thị MOIC hiện tại trên một giao dịch.

MOIC là một số liệu báo cáo phổ biến vì tính toán đơn giản và dễ hiểu. Bất cứ điều gì trên 1,0 lần là một giao dịch có lợi nhuận và bất cứ điều gì thấp hơn là thua lỗ. Tuy nhiên, MOIC không chỉ là một thước đo báo cáo; chúng có thể là thước đo lập kế hoạch rất hữu ích. Đặc biệt đối với triển khai dự trữ, nhiều tính toán MOIC rất hữu ích. Cảnh báo spoiler: chúng tôi đang chia sẻ bảy trong số những công thức dưới đây trong bài đăng này!

MOIC như một thước đo quy hoạch

Hầu hết các nhà quản lý theo hướng dữ liệu làm việc với nhiều MOIC — và mỗi MOIC trả lời một câu hỏi khác nhau bằng cách giúp họ phát triển hiểu biết sâu sắc hơn về hiệu suất giao dịch. Ví dụ: MOIC đơn giản có thể được “mở rộng” để bao gồm các kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai, thường được xây dựng dựa trên các dự báo quản lý và luận điểm bảo lãnh phát hành. Điều này cho phép chúng tôi đưa MOIC từ một báo cáo vào một quan điểm lập kế hoạch. Mỗi trong số bảy MOIC dưới đây trả lời một câu hỏi khác nhau để giúp các nhà quản lý dựa trên dữ liệu đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

MOIC có thể được hoàn thiện hơn nữa bằng cách tách hiệu suất của các khoản đầu tư ban đầu khỏi các khoản đầu tư tiếp theo, do đó cho phép chúng tôi phân tích hiệu suất dự trữ độc lập. Có thể hữu ích khi nghĩ về MOIC theo những dòng sau:

Mỗi trong số bảy MOIC này trả lời một câu hỏi khác nhau để giúp các nhà quản lý dựa trên dữ liệu đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Tối ưu hóa Dự trữ với MOIC

MOIC thoát khỏi Dự trữ theo kế hoạch xứng đáng được đề cập đặc biệt vì nó có thể giúp chúng tôi tối ưu hóa dự trữ bằng cách so sánh hiệu suất dự trữ của công ty này với dự trữ của công ty khác. Sử dụng công cụ có tên là Tactyc , chúng tôi có thể tự động tính toán và xếp hạng tất cả các công ty trong danh mục đầu tư của bạn dựa trên số liệu này.

Công ty H mang lại 7 đô la cho mỗi 1 đô la đầu tư trong tương lai, trong khi Công ty Y chỉ thu được 0,45 đô la cho mỗi 1 đô la đầu tư trong tương lai. Nếu chúng tôi bị hạn chế về dự trữ, chúng tôi sẽ xem xét cân đối lại dự trữ từ các khoản đầu tư khác vào Công ty H.

Lý do điều này hiệu quả là chúng tôi đang kết hợp các yếu tố chiến lược từ luận điểm đầu tư của mình (chẳng hạn như TAM, lợi thế cạnh tranh, chất lượng quản lý, khả năng thâm nhập thị trường, v.v.) vào lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai của chúng tôi — và sử dụng những kỳ vọng lợi nhuận này để hướng dẫn chiến lược dự trữ tiếp theo của chúng tôi . Trong Tactyc, bạn có thể xây dựng thêm các trường hợp thoát Cơ sở, Ngược lại hoặc Tăng điểm cho mỗi giao dịch — và chúng sẽ tự động được đưa vào tính toán cho Thoát MOIC trên Dự trữ theo kế hoạch để kết hợp hiệu suất và độ không đảm bảo thực thi của công ty.

Không phải lúc nào cũng đơn giản

Mặc dù có vẻ đơn giản, một số phép tính MOIC có thể trở nên khá phức tạp. Ví dụ:

• Nếu có nhiều khoản đầu tư tiếp theo, MOIC hiện tại trên Dự trữ đã triển khai cần được tính trên giá cổ phiếu bình quân gia quyền của các khoản đầu tư tiếp theo .
• Số tiền thu được từ việc bán một phần cần phải được kết hợp trong mọi tính toán MOIC ở trên
• Nếu có liên quan đến SAFE hoặc Ghi chú có thể chuyển đổi, MOIC về khoản đầu tư ban đầu cần tính đến giá chuyển đổi

Giới Thiệu

Tactyc là nền tảng kịch bản và dự báo hiệu suất đầu tiên cho VC và được sử dụng bởi 200 quỹ trên toàn cầu. Tactyc cho phép các VC dễ dàng quản lý và dự báo danh mục đầu tư mạo hiểm, đồng thời thay thế phần lớn quy trình công việc của bảng tính phức tạp truyền thống. Nếu bạn muốn khám phá Tactyc cho quỹ của mình, vui lòng liên hệ với [email protected] hoặc lên lịch trình demo tại đây.