Bits và Byte: Cơ hội trong Blizzard

Trong năm qua, ngành công nghiệp tiền điện tử đã phải đối mặt với sự quản lý vô nguyên tắc, gian lận tài chính và hành vi hám lợi. Do Kwon, SBF, 3AC và sự giám sát bất cẩn của các nhà khai thác cho vay tập trung đã vẽ nên một câu chuyện sai lầm về chuỗi khối và phân cấp. Mặc dù vậy, tiền điện tử ngày nay vẫn có một số nhà phát triển sáng giá nhất dựa trên công nghệ mới lạ này. Thật không may, một số nhà khai thác tập trung đã thao túng tài sản tiền điện tử đến mức gần như tuyệt chủng, khiến thị trường bán lẻ mất niềm tin.

“Phải mất 20 năm để xây dựng danh tiếng và 5 phút để hủy hoại nó. Nếu bạn nghĩ về điều đó, bạn sẽ làm mọi thứ khác đi.” - Warren Buffett

Những cơn gió ngược về kinh tế vĩ mô vẫn tồn tại trong một môi trường khá khắc nghiệt. Chúng tôi kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong khi thanh khoản bị hút ra khỏi thị trường. Chúng tôi kỳ vọng lãi suất sẽ vẫn ở mức cao trong khi thanh khoản bị hút ra khỏi thị trường và các nhà đầu tư bán lẻ chọn giữ tiền mặt trong tài khoản ngân hàng của họ vì họ đã từ bỏ việc đầu tư. Nền kinh tế không thể thổi phồng các vấn đề của nó và một chiến lược như vậy sẽ khiến đại đa số người Mỹ trở nên tồi tệ hơn. Theo đánh giá quý 3 năm 2022 của Hoisington Investment Management, “[f]việc Fed không đạt được mục tiêu lạm phát cũng sẽ dẫn đến hậu quả là cho phép vòng xoáy tiền/tiền lương mới nổi trở nên cố thủ. Khí phách của Fed sẽ được thử thách bởi vì các tổ chức sử dụng đòn bẩy quá mức sẽ thất bại như họ đã từng làm trong quá khứ.” Chúng tôi giữ một tình cảm tương tự,

Chỉ số S&P 500 đã mất 12 năm để quay trở lại mức cao nhất của Bong bóng Dot-com từ năm 2000. Đây là thời kỳ lịch sử của sự phát triển công nghệ và sự ra đời của chính sách nới lỏng định lượng, một chính sách tiền tệ không thể thiếu trong chu kỳ kinh tế này…

Nguồn: Factset, S&P 500 | (đã truy cập) tháng 11 năm 2022

Chúng tôi tin rằng hoạt động kinh doanh mạo hiểm là đặt cược vào các lĩnh vực mới nổi trước khi dòng tiền của các tổ chức đến được lĩnh vực đó. Điều đó đang được nói, chúng tôi vẫn tin tưởng mạnh mẽ rằng các hợp đồng thông minh và hệ thống phi tập trung đại diện cho một chủ đề đầu tư phổ biến dài hạn trong đầu tư mạo hiểm. Luận điểm của chúng tôi về tiền điện tử vẫn giữ nguyên — Phương pháp đầu tư đa diện của R/Capital tập trung vào trò chơi hỗ trợ chuỗi khối, cơ sở hạ tầng tài chính thị trường mới nổi và hệ sinh thái phi tập trung với các mục đích dành riêng cho ứng dụng. Theo chúng tôi, quyền tự chủ, cởi mở và minh bạch đều là các khía cạnh của công nghệ phi tập trung và hai sự cố năm 2022 trái ngược với những đặc điểm đó.

Mặc dù thị trường tiền điện tử có những trở ngại đáng kể trong cửa hàng, nhưng R/Cap có hai câu chuyện dựa trên luận điểm mà chúng tôi tin là những yếu tố chính trong hoạt động đầu tư mạo hiểm của chúng tôi.

Trò chơi hỗ trợ chuỗi khối: Chuyển giao giá trị có thể tương tác cho phép khi các dự án xây dựng ngăn xếp công nghệ của họ trên chuỗi khối và trò chơi là trường hợp sử dụng chính cho việc này. Trong khi cơ sở hạ tầng chuỗi khối tạo điều kiện cho trải nghiệm hướng tới người tiêu dùng vẫn đang hoàn thiện, trò chơi hỗ trợ chuỗi khối tạo ra một hình thức chuyển giá trị hai chiều. Đổi lại, mã thông báo trong trò chơi có thể khuyến khích lòng trung thành và tạo ra khả năng giữ chân khách hàng lâu dài thông qua quyền sở hữu và quản trị chung. Cơ sở người dùng được điều chỉnh về mặt tài chính thông qua một thị trường phi tập trung là một trường hợp sử dụng phụ mà chúng tôi dự đoán sẽ nổi bật trong hầu hết các trò chơi Triple-A trong tương lai.

Bằng cách khởi chạy các trò chơi mà người chơi không thể biết rằng có công nghệ chuỗi khối trong nền, tiền điện tử có thể thu hút hàng triệu người dùng mà họ không hề hay biết. Khi các game thủ bắt đầu tò mò về giá trị tài sản của họ, họ sẽ bắt đầu khám phá công nghệ chuỗi khối thông qua đường dốc và các chuỗi khác.

Gunzilla: R/Capital đã dẫn đầu vòng hạt giống của Gunzilla với số tiền 2 triệu đô la vào vòng mã thông báo riêng. Gunzilla's Off The Grid là một studio trò chơi Triple-A có kế hoạch ra mắt Off the Grid vào năm 2023. Off the Grid là một trò chơi battle royale trên mạng tương thích với tất cả các nền tảng được xây dựng bằng công cụ Unreal 5 của Epic Games.

Gunzilla có kế hoạch xây dựng một mạng con Avalanche (một công ty đầu tư khác của R/Capital) trong trò chơi. Vì các mạng con của Avalanche cung cấp cho các trò chơi web3 toàn quyền kiểm soát với các mạng có thể tùy chỉnh của chúng mà không ảnh hưởng đến tính bảo mật hoặc phân cấp, chúng tôi vẫn tin tưởng rằng Avalanche là đối tác blockchain phù hợp nhất theo quan điểm của chúng tôi đối với Gunzilla. Do đó, điều này dựa trên luận điểm rộng lớn hơn của chúng tôi về việc tạo ra “mạng nhện” trong các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi tại R/Capital. Trọng tâm chính của chúng tôi là tạo ra các cách để kết hôn với các công ty trong danh mục đầu tư đang xây dựng cùng sứ mệnh và mục tiêu.

Cơ sở hạ tầng tài chính thị trường mới nổi: Chúng tôi hy vọng giá tiền điện tử sẽ tiếp tục giảm do thanh khoản bán lẻ thấp và niềm tin bán lẻ đã giảm sút. Tuy nhiên, vẫn có một sự sử dụng mạnh mẽ tiền điện tử hiện có ở các thị trường mới nổi. Do nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại, chúng tôi tin rằng các thị trường này sẽ thúc đẩy nhu cầu về tiền điện tử Các thị trường mới nổi có lạm phát cao và không có dịch vụ ngân hàng nào có thể sử dụng đường ray tài chính tiền điện tử để xử lý các giao dịch P2P với chi phí rẻ hơn đáng kể so với ACH hoặc Western Union.

Busha: Busha đã cho chúng tôi hy vọng về phong cách quản lý kiên cường của nó. R/Capital đã đầu tư 400 nghìn đô la vào Pre-Series A của ứng dụng tiền điện tử có trụ sở tại Nigeria. Busha là một ứng dụng tiền điện tử được tích hợp theo chiều dọc, cung cấp một bộ sản phẩm và giải pháp cho phép khách hàng của họ dễ dàng tham gia vào nền kinh tế tiền điện tử, từ đó tiếp cận các cơ hội tài chính mà nếu không thì họ đã bị đóng cửa. Nhiều thế hệ người châu Phi đã lớn lên với sự xói mòn mạnh mẽ của cải do đồng nội tệ của họ mất giá. Các biên giới tài chính khiến việc tiếp cận các tài sản toàn cầu ổn định hơn trở nên khó khăn hơn, khiến mọi người rơi vào cảnh nghèo đói.

Mức độ thanh khoản thấp, thiếu dòng tiền của tổ chức và hướng dẫn quy định chặt chẽ là những vấn đề mà tiền điện tử sẽ phải đối mặt trong nhiều năm tới. Tuy nhiên, giá tài sản không phải là thước đo cơ bản để đánh giá hoạt động của nhà phát triển diễn ra trong không gian.

Nguồn: Alchemy Web3 Development | 2022

Chúng tôi hy vọng sẽ thấy sự di chuyển tài năng liên tục từ web2 sang web3. Các nhà phát triển sẽ phát triển mạnh mẽ trong mùa đông lạnh giá khi họ tiếp tục xây dựng các ứng dụng trên nền tảng công nghệ phi tập trung. Trên thực tế, chúng tôi tin rằng sự suy thoái này có lợi cho các nhà phát triển. Ngoài ra, sự trưởng thành liên tục của các nhà phát triển tiền điện tử cho chúng tôi hy vọng rằng cơ sở hạ tầng cần thiết hiện đã có mặt để sử dụng bất kỳ ngôn ngữ mã hóa nào cho các hợp đồng thông minh. Bộ công cụ phát triển phần mềm (SDK) tương thích trên nhiều nền tảng lớp 1 cung cấp cho nhà phát triển quyền truy cập vào cơ sở hạ tầng không có mặt hai năm trước.

Nhóm của chúng tôi tại Republic Capital sẽ tiếp tục làm việc với các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi để thực hiện phân tích thực tế và chiến lược hơn về tình hình đang phát triển để họ có thể phát triển mạnh mẽ hơn bao giờ hết.

Bài đăng trên blog này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành một đề nghị bán hoặc chào mời một đề nghị mua, bất kỳ chứng khoán hoặc công cụ nào trong hoặc tham gia vào bất kỳ chiến lược nào với bất kỳ Quỹ nào. Tất cả các số liệu đều dựa trên thông tin được cung cấp bởi các nguồn của bên thứ ba và chúng tôi không thể đảm bảo tính chính xác hoặc tính đầy đủ của chúng.