Đối với thế giới Web3.0 luôn thay đổi, đặt cược thanh khoản là một hướng đi cũ. Kể từ khi Proof of Stake ra đời, đã có những nỗ lực nhằm giải phóng tính thanh khoản của tài sản Stake . Để bảo vệ chống lại các cuộc tấn công tầm xa, các mạng PoS thường đặt thời gian mở khóa, được đặt cược cho Mã thông báo công việc trong mạng. Khi tài sản đặt cược cần được phát hành, cần phải đợi thời gian mở khóa kết thúc trước khi có thể chính thức phát hành tài sản đặt cược. (Ví dụ: thời gian mở khóa của Staking DOT là 28 ngày và thời gian mở khóa của Staking KSM là 7 ngày), cơ chế như vậy càng làm tăng sự nhiệt tình của những người tham gia Staking tìm cách giải phóng thanh khoản.

Ban đầu, chủ yếu là các ví và sàn giao dịch cung cấp tính năng đặt cược thanh khoản lưu ký cho người dùng, sau đó, các giao thức phi tập trung đã cung cấp tính năng đặt cược thanh khoản không lưu ký và phát hành các công cụ phái sinh đặt cược có thể được lưu hành và sử dụng tự do trong DeFi.

Giao thức Thanh khoản Staking Bifrost

Đầu năm 2020, Bifrost đã ra mắt giao thức SLP (Staking Liquidity Protocol), trở thành một trong những dự án tiêu biểu của dịch vụ staking thanh khoản phi tập trung. Người dùng đặt cược mã thông báo công việc ban đầu vào mạng PoS thông qua giao thức SLP và sẽ có thể nhận được các công cụ phái sinh đặt cược: vToken . vToken sẽ đảm nhận chức năng giải phóng thanh khoản , bởi vì nó có thể được trao đổi tự do trong DEX bất cứ lúc nào và cũng có thể được sử dụng làm tài sản cơ bản trong DeFi để tham gia vào các hoạt động Nông nghiệp khác .

Với sự hợp nhất của Ethereum, xu hướng đặt cược thanh khoản đã trở thành xu hướng trọng tâm một lần nữa. Một số nhà nghiên cứu trong ngành, bao gồm cả các đối tác cộng đồng, đã phát hiện ra rằng Bifrost rất khác so với các dự án đặt cược thanh khoản khác và đã hỏi chúng tôi nhiều câu hỏi, chẳng hạn như câu hỏi sau:

Nhiều dự án đặt cược thanh khoản trên cùng một đường đua trực tiếp thực hiện hợp đồng trên các chuỗi khác mà không cần chuỗi của riêng họ. Tại sao Bifrost xây dựng chuỗi?

Để trả lời câu hỏi này, cần làm rõ khái niệm về vToken trong thiết kế kiến ​​trúc: Hầu hết giao thức đặt cược thanh khoản đều được xây dựng trên chuỗi gốc. Giao thức đặt cược thanh khoản ETH của Lido là hợp đồng Ethereum được triển khai bằng ngôn ngữ Solidity, trong khi giao thức đặt cược thanh khoản SOL của Lido là hợp đồng Solana được triển khai bằng ngôn ngữ Rust.

Do đó, chuỗi gốc cho công cụ phái sinh đặt cược Lido, stETH , công cụ phái sinh Ethereum và định dạng gốc của nó là ERC-20. Câu chuyện phái sinh đặt cược SOL (chuỗi gốc) của Lido là Solana, trong khi định dạng gốc là SPL.

vToken áp dụng sơ đồ đúc chuỗi chéo.
Tất cả các vToken, cho dù đó là vETH, vKSM, vDOT , bao gồm cả vMOVR và vGLMR mới ra mắt gần đây , đều được đúc trên chuỗi Bifrost. Điều đó có nghĩa là, tất cả các vToken đều nằm trên chuỗi Bifrost. Vì Bifrost là một parachain Kusama/Polkadot, nên tất cả các vToken đều là tài sản gốc của hệ sinh thái Dotsama .

Tại sao nó được thiết kế theo cách này?

Lý do trực tiếp nhất cho điều này là Bifrost bắt nguồn từ hệ sinh thái Polkadot và ở một mức độ nào đó chịu trách nhiệm đưa các tài sản bên ngoài vào Polkadot , trong đó các công cụ phái sinh Staking là một loại tài sản quan trọng. Khi được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi của Dotsama, vTokens cung cấp cho người dùng một lớp thu nhập bổ sung so với Token ban đầu.

Lý do sâu xa hơn là việc phát hành tất cả các loại vToken trên một chuỗi cho phép định dạng thống nhất cho tất cả các loại vToken và giao diện liên quan thống nhất, giúp tích hợp chúng trên các chuỗi dễ dàng hơn .
Hãy lấy ví dụ về một giao thức cho vay để minh họa điểm này.

Làm thế nào để một giao thức cho vay tích hợp vToken?

Giả sử rằng một BSC có giao thức cho vay và muốn tích hợp vToken vào giao thức của mình như một loại tài sản thế chấp. Nó có hai lựa chọn:

Kế hoạch A

Xây dựng cầu nối chuỗi chéo BSC-Bifrost và nhập vToken dưới dạng tài sản được ánh xạ vào BSC dưới dạng vToken được bọc. Giao thức thêm vToken được bọc vào danh sách trắng tài sản thế chấp.

Kế hoạch B

Sau khi xây dựng cầu nối liên chuỗi BSC-Bifrost, BSC triển khai chương trình quản lý tài sản thế chấp trực tiếp trên chuỗi Bifrost. Nó thông báo chương trình cho vay trên BSC thông qua cầu nối chuỗi chéo để giải phóng khoản vay khi một hành động thế chấp xảy ra trên chuỗi Bifrost. BSC sau đó thông báo cho chương trình tài sản thế chấp ở phía Bifrost thông qua cầu nối chuỗi chéo để giải phóng tài sản thế chấp khi người dùng trả lại khoản vay trên chuỗi BSC.

Mặc dù Kế hoạch A yêu cầu giao thức thực hiện nhiều giao tiếp xuyên chuỗi hơn, nhưng nó sẽ có logic thủ tục đơn giản hơn để thanh toán tài sản thế chấp. Giao thức cho vay bắt đầu quy trình thanh lý khi giá tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng, bán đấu giá tài sản thế chấp để hoàn trả khoản vay của người dùng. Việc thanh lý tài sản thế chấp yêu cầu huy động nhóm thanh khoản. Với Kế hoạch B, giao thức cho vay gọi thanh khoản vToken trên chuỗi Bifrost để thực hiện thanh lý trực tiếp thông qua quy trình quản lý tài sản thế chấp ở phía Bifrost.

Tuy nhiên, với Gói A, có khả năng không có tính thanh khoản của Wrapped vToken trên BSC. Nếu có, đó không phải là quỹ chính thức và tính thanh khoản sẽ tương đối thấp. Không phải là không thể gọi thanh khoản trên các chuỗi, nhưng logic của quy trình rất phức tạp. Vì vậy, chúng tôi nghĩ Kế hoạch B sẽ là kế hoạch đầu tiên.

Giao thức cho vay tích hợp stToken như thế nào?

Nhưng khi BSC dự định tích hợp chẳng hạn như phái sinh Lido Staking, stToken , vào giao thức của nó làm tài sản thế chấp, thì việc tích hợp vToken không đơn giản như vậy.

Như chúng tôi đã đề cập, các stToken khác nhau là tài sản gốc trên các chuỗi khác. Với mỗi lần tích hợp stToken, cần phải mở rộng cầu nối chuỗi chéo để hỗ trợ chuỗi mới. Mặc dù có thể làm việc với cầu nối chuỗi chéo của bên thứ ba, hỗ trợ cầu nối chuỗi chéo của bên thứ ba hạn chế chức năng của nó.

Khi giao thức cho vay muốn triển khai các hợp đồng quản lý tài sản thế chấp trên chuỗi gốc ở vị trí stToken, đối với mỗi stToken tích hợp, chúng phải triển khai một hợp đồng . Đối với mỗi hợp đồng, logic liên quan đến việc nhận tài sản thế chấp, giải phóng, thanh toán bù trừ và yêu cầu thanh khoản phải được triển khai trên chuỗi triển khai của nó.

Tóm lại, việc tích hợp N stToken khác nhau cần N nỗ lực. Nếu BSC phải tích hợp N vTokens, thì chỉ cần một hành động.

Nhiều ưu điểm hơn của vTokens

Mặc dù chúng tôi đã đưa ra ví dụ về giao thức ghi nợ ở trên, nhưng rõ ràng là đối với các loại ứng dụng DeFi khác, việc tích hợp vToken sẽ dễ dàng hơn so với stToken, vì tương tác với một chuỗi luôn dễ dàng hơn so với nhiều chuỗi.

Đây là lý do sâu xa hơn tại sao chúng tôi sử dụng một chuỗi riêng biệt — chuỗi Bifrost — để lưu trữ vToken. Trên thực tế, sự tiện lợi không chỉ dừng lại ở đó.

Nếu một ứng dụng front-end muốn tích hợp tính năng đúc vToken, quy đổi, hiển thị lợi nhuận, bao gồm cả giao dịch Swap, ứng dụng đó chỉ cần thực hiện phát triển giao diện một lần. Để tích hợp stToken, bạn sẽ phải thực hiện N lần.

Bifrost, với tư cách là một parachain Polkadot/Kusama, là một phần của hệ sinh thái Polkadot, vì vậy nếu chương trình DeFi mà bạn muốn tích hợp vToken đã có trong hệ sinh thái Polkadot, thì việc đó sẽ dễ dàng hơn mà không cần phải xây dựng chéo của riêng bạn -chain bridge hoặc sử dụng cross-chain bridge của bên thứ ba. XCMP được biết là có cùng mức độ bảo mật như chuỗi chuyển tiếp Polkadot, do đó, việc tích hợp chuỗi chéo và giao tiếp giữa chuỗi không làm tăng thêm rủi ro mới do sự tồn tại của cầu nối.

Bản tóm tắt

Ở trên, chúng tôi đã mô tả các lợi ích cốt lõi của thiết kế vToken của Bifrost như một tài sản gốc trên chuỗi Bifrost, đó là khả năng tích hợp dễ dàng giữa các chuỗi , bao gồm tích hợp dễ dàng với các ứng dụng DeFi khác và tích hợp dễ dàng với bất kỳ giao diện người dùng nào.

Tương lai là đa chuỗi . Đây là một trong những đánh giá cơ bản của chúng tôi. Dựa trên điều này, chúng tôi tin rằng các ứng dụng chuỗi chéo sẽ là hình thức chính của dApps trong tương lai và các cuộc gọi chuỗi chéo giữa các ứng dụng khác nhau trên các chuỗi khác nhau sẽ là tiêu chuẩn. Do đó, Bifrost đã thiết kế nhiều sản phẩm DeFi của mình, bao gồm cả giao thức SLP, với mục đích dễ dàng tích hợp chuỗi chéo. Và chúng tôi tin rằng toàn bộ hệ sinh thái (bao gồm cả hệ sinh thái chuỗi không đồng nhất kết nối với nó) và truyền thông dựa trên XCM sẽ tiếp tục cho phép tích hợp chuỗi chéo giữa các ứng dụng .

Bất chấp sự dẫn đầu của Lido trong không gian đặt cược thanh khoản cho ETH, nếu tương lai sẽ là đa chuỗi, như chúng tôi nghĩ, thì Bifrost vToken được thiết kế để có nhiều tiềm năng hơn nữa trong kỷ nguyên chuỗi chéo!

Bifrost hiện là người chơi số một trong không gian đặt cược thanh khoản Kusama . Khi chúng tôi hỗ trợ nhiều chuỗi hơn để đặt cược thanh khoản, những lợi thế của định dạng và giao diện vToken thống nhất sẽ ngày càng trở nên quan trọng hơn.