Cuộc gọi ký quỹ là gì?

Rủi ro là động cơ của thị trường chứng khoán . Nếu không có rủi ro, sẽ không có cách nào kiếm tiền khi giá cổ phiếu của bạn tăng. Tất nhiên, rủi ro tương tự khi giá cổ phiếu tăng cao trong một ngày nào đó có thể làm chúng giảm phát vào ngày tiếp theo. Đối với các nhà đầu tư trung bình trên thị trường chứng khoán, rủi ro thông thường của thị trường đủ để thỏa mãn các mục tiêu tài chính của họ mà không cần giữ họ vào ban đêm. Nhưng đối với những nhà đầu tư có kinh nghiệm cao, những người muốn kiếm được số tiền lớn một cách nhanh chóng - và hiểu đầy đủ về những rủi ro nghiêm trọng liên quan - thì không gì có thể đánh bại việc mua ký quỹ.

Mua ký quỹ là vay tiền từ công ty môi giới chứng khoán của bạn để mua cổ phiếu. Về cơ bản, đó là một khoản vay từ nhà môi giới của bạn [nguồn: Investopedia ]. Dưới đây là một ví dụ về cách hoạt động của việc mua ký quỹ: Nhà môi giới của bạn có thể cho bạn vay tới 50% giá của một cổ phiếu. Vì vậy, nếu giá cổ phiếu là 100.000 đô la, bạn sẽ chỉ phải trả 50.000 đô la và nhà môi giới của bạn sẽ chi trả 50.000 đô la khác. Nếu giá cổ phiếu tăng lên 125.000 đô la, bạn sẽ kiếm được 50% lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình! Nhưng nếu giá cổ phiếu giảm xuống 75.000 đô la, bạn đã mất 50% khoản đầu tư của mình - và bạn nợ lãi suất cho khoản vay (hiện tại là 2%) từ nhà môi giới của mình, cộng với phí và lệ phí [nguồn: Bankrate.com ].

Mua ký quỹ là rất rủi ro. Bạn không chỉ có khả năng mất toàn bộ khoản đầu tư cộng với tiền lãi mà thậm chí còn mất nhiều tiền hơn thông qua một thứ gọi là cuộc gọi ký quỹ . Để có một tài khoản ký quỹ, Hội đồng Dự trữ Liên bang yêu cầu bạn luôn có đủ tiền trong tài khoản của mình để trang trải khoản ký quỹ duy trì . Tối thiểu, bạn phải có đủ tiền mặt (vốn chủ sở hữu) trong tài khoản ký quỹ của mình bằng 25% tổng giá cổ phiếu bạn sở hữu. Nếu bạn không có đủ tiền mặt trong tài khoản, nhà môi giới của bạn có thể đưa ra một cuộc gọi ký quỹ yêu cầu bạn ký quỹ đủ tiền để đạt được mức duy trì 25 phần trăm.

Sử dụng ví dụ của chúng tôi ở trên, nếu bạn mua 100.000 đô la cổ phiếu ký quỹ, bạn chỉ cần trả 50.000 đô la. Có vẻ như đây là một thỏa thuận tuyệt vời, đặc biệt là nếu giá cổ phiếu tăng. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu cổ phiếu của bạn giảm xuống còn 60.000 đô la? Đột nhiên, bạn đã mất 40.000 đô la, khiến bạn chỉ còn 10.000 đô la trong tài khoản ký quỹ của mình. Các quy tắc nêu rõ rằng bạn cần có ít nhất 25 phần trăm của giá trị cổ phiếu 60.000 đô la trong tài khoản của mình, tức là 15.000 đô la. Vì vậy, bạn không chỉ mất 40.000 đô la mà còn phải gửi thêm 5.000 đô la vào tài khoản ký quỹ để duy trì hoạt động kinh doanh.

Trong phần tiếp theo, chúng ta sẽ đọc bản in đẹp về các lệnh gọi ký quỹ và khám phá lý do tại sao chúng có thể nguy hiểm như vậy đối với các nhà đầu tư.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cảnh báo các nhà đầu tư nên đọc kỹ các thỏa thuận tài khoản ký quỹ của họ. Không ai nên tham gia vào mối quan hệ ký quỹ với một nhà môi giới mà không đọc bản in đẹp và hiểu đầy đủ các rủi ro khi mua cổ phiếu bằng tiền của người khác.

Ví dụ, Hội đồng Dự trữ Liên bang đặt ra các quy tắc cơ bản của việc mua cổ phiếu ký quỹ. Tuy nhiên, mỗi nhà môi giới có các yêu cầu về nhà riêng của mình, thậm chí có thể khắt khe hơn và có khả năng gây thiệt hại nhiều hơn cho các nhà đầu tư ký quỹ [nguồn: FINRA ]. Ví dụ: Quy định T của Hội đồng Dự trữ Liên bang quy định rằng các nhà đầu tư cần duy trì ít nhất 25% vốn chủ sở hữu trong tài khoản ký quỹ của họ, nhưng một số nhà môi giới sẽ yêu cầu ít nhất 30%, tùy thuộc vào rủi ro và giá trị của cổ phiếu được mua [nguồn: FINRA ] . Bất kỳ số tiền nào nhỏ hơn số tiền đó và nhà môi giới sẽ thực hiện một cuộc gọi ký quỹ cho phần chênh lệch.

Thực tế đáng ngạc nhiên nhất về các cuộc gọi ký quỹ đối với nhiều nhà đầu tư mới là nhà môi giới của bạn không bị luật pháp yêu cầu thông báo rằng tài khoản ký quỹ của bạn quá thấp [nguồn: SEC ]. Thay vào đó, nhà môi giới của bạn chỉ có thể bán cổ phiếu của bạn (thanh lý tài sản của bạn) để đạt đến mức duy trì trong tài khoản của bạn. Ngay cả khi nhà môi giới của bạn đưa ra một cuộc gọi ký quỹ, họ có thể bắt đầu bán cổ phiếu của bạn trong khi chờ bạn đặt cọc [nguồn: SEC ]. Việc buộc phải thanh lý cổ phiếu là rất đau đớn vì nó làm mất khả năng kiếm tiền của bạn trở lại khi hoặc nếu thị trường quay đầu.

Những bất ngờ in đẹp khác về các lệnh gọi ký quỹ:

Điểm mấu chốt đối với các nhà đầu tư là tránh các cuộc gọi ký quỹ bằng mọi giá. Cách tốt nhất để làm điều đó là theo dõi chặt chẽ các khoản đầu tư của bạn để đảm bảo rằng bạn có nhiều tiền trong tài khoản ký quỹ để đáp ứng yêu cầu duy trì, cho dù đó là 25% hoặc cao hơn. Điều này yêu cầu một tài khoản tiền mặt thứ hai mà từ đó bạn có thể nhanh chóng và dễ dàng chuyển tiền vào tài khoản ký quỹ.

Để biết thêm thông tin về đầu tư, hãy theo các liên kết trên trang tiếp theo.

Bài học năm 1929

Vào những năm 1920, các nhà đầu tư và nhà môi giới bị cuốn vào cơn sốt ký quỹ. Khi giá cổ phiếu tăng, các nhà đầu tư có thể mua ký quỹ với mức giảm ít nhất là 10% [nguồn: Blumenthal ]. Khi giá bắt đầu giảm vào tháng 10 năm 1929, các nhà môi giới bắt đầu thực hiện các cuộc gọi ký quỹ lớn. Khi các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy quá mức không cần phải trả tiền mặt để bù lỗ, các nhà môi giới đã bán cổ phiếu, khiến giá cổ phiếu ngày càng thấp - và tiếp tục thúc đẩy sự sụp đổ kinh hoàng.

Những bài viết liên quan

Các liên kết tuyệt vời hơn