Cách mua trái phiếu kho bạc

Các câu chuyện về bội chi của chính phủ và khủng hoảng tài khóa tràn ngập các tin tức. Có thể hiểu, nhiều người có thể xếp hạng chính phủ Hoa Kỳ xuống một nơi nào đó với một người bạn vô trách nhiệm khi nói đến việc thanh toán các khoản vay. Tuy nhiên, hàng ngày, các công dân, tập đoàn và chính phủ nước ngoài chuyển các khoản vay cho Uncle Sam - trị giá 3,9 nghìn tỷ đô la vào năm 2003 [nguồn: Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ ]. Và họ được trả lại, kèm theo lãi suất. Đó không phải là một kế hoạch "tiền miễn phí từ chính phủ" được rao bán trên TV đêm khuya. Đó là một công cụ tài chính lâu đời như chính quốc gia: Trái phiếu kho bạc.

Một trái phiếu là tiền mượn để một doanh nghiệp hoặc chính phủ với các cam kết rằng nó sẽ được trả lại vào một thời điểm nhất định - gọi là ngày đáo hạn - cùng với một tỷ lệ phần trăm đồng ý-on quan tâm. Trái phiếu do Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành có giá trị tăng thêm 100 đô la. Họ trả lãi sáu tháng một lần cho đến khi đáo hạn ở tuổi 30.

Kho bạc phát hành trái phiếu vì hai lý do chính. Một là trả nợ quốc gia. Khác là ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Phát hành trái phiếu làm tăng hoặc giảm lượng tiền có sẵn cho ngân hàng. Điều đó ảnh hưởng đến lãi suất, ảnh hưởng đến việc bạn có thể vay tiền để mua một chiếc xe hơi hoặc để mở một quầy bán xúc xích.

Mặc dù hạ cấp nhiều công khai của Hoa Kỳ xếp hạng tín dụng , trái phiếu kho bạc được coi là nguy cơ miễn phí. Chính phủ đã không bao giờ thất bại trong việc trả lại một trái phiếu. Tuy nhiên, rủi ro thấp đi kèm với lãi suất thấp. Trái phiếu là hình ảnh con rùa trong truyện ngụ ngôn về rùa và thỏ của Aesop, từ từ nhưng chắc chắn sẽ thu về một khoản lợi nhuận nhỏ nhoi. Chúng là một lựa chọn tốt khi đầu tư dài hạn, cân bằng các khoản đầu tư ngắn hạn, rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn trong một danh mục đầu tư.

Không giống như $ 50 mà bạn bè của bạn vay từ bạn, trái phiếu có thể bán được trên thị trường. Giống như những ngôi nhà, chúng có thể được mua đi bán lại nhiều lần trước khi chúng trưởng thành. Độ tin cậy của chúng khiến chúng trở nên phổ biến, vì vậy bạn thường sẽ tìm thấy người mua hoặc người bán. Ngoài ra, tiền lãi được miễn thuế thu nhập tiểu bang .

Cũng giống như một ngôi nhà, giá trái phiếu có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào các yếu tố kinh tế. Nhưng tiền khác với một ngôi nhà, bạn nói. Một tờ 100 đô la luôn có giá trị 100 đô la, phải không? Đó là một câu hỏi hay và đó là nơi chúng ta sẽ bắt đầu cuộc điều tra của mình. Trên trang tiếp theo, hãy tìm hiểu cách bạn quan tâm đến trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận như thế nào.

1. Đấu giá trái phiếu kho bạc
2. Công ty môi giới trái phiếu kho bạc và quỹ tương hỗ
3. Mẹo mua trái phiếu kho bạc

Thông thường, Kho bạc bán đấu giá trái phiếu bốn lần một năm. Ngày và tổng giá trị của trái phiếu phát hành được công bố trên các tờ báo lớn và các ấn phẩm tài chính.

Một cuộc bán trái phiếu thực chất là hai cuộc đấu giá đồng thời, với các đại lý sơ cấp là người trả giá chính. Các đại lý chính là các nhà đầu tư tổ chức lớn giao dịch trực tiếp với Kho bạc. Trước phiên đấu giá, họ gửi giá thầu cạnh tranh , trong đó nêu rõ mức lợi nhuận thấp nhất mà họ sẽ chấp nhận. (Lợi nhuận, bạn sẽ nhớ lại từ kinh tế học, là lợi tức của bạn trên một khoản đầu tư. Nó bằng lãi suất trái phiếu kiếm được chia cho giá mua của nó). Ví dụ, Cantor Fitzgerald có thể đấu thầu trái phiếu trị giá 2 tỷ đô la và lợi tức 4,15 phần trăm. Giá thầu được thực hiện cho đến khi cuộc đấu giá bắt đầu. Vào thời điểm đó, Kho bạc sử dụng các giá thầu này để thiết lập lợi tức của trái phiếu và do đó là lãi suất.

Nếu bạn không phải là một tổ chức tài chính lớn, bạn có thể tham gia đấu giá bằng cách đặt giá thầu không cạnh tranh , đơn giản là số tiền bằng đô la của trái phiếu bạn muốn. Với một giá thầu không cạnh tranh, bạn chấp nhận bất kỳ lợi tức và lãi suất nào được thiết lập, mà bạn sẽ không biết cho đến khi phiên đấu giá kết thúc. Giao dịch này được thực hiện một cách thuận tiện thông qua dịch vụ trực tuyến của Kho bạc , Kho bạc . Trong một cuộc đấu giá, tất cả các giá thầu không cạnh tranh sẽ được thực hiện trước. Giá thầu cạnh tranh sau đó được phân phối cho đến khi toàn bộ số phát hành đã được bán.

Nhưng như chúng tôi đã nói, giá trái phiếu thay đổi theo thời gian. Bạn có thể bán trái phiếu của mình bất kỳ lúc nào trước khi trái phiếu đáo hạn để tận dụng lợi thế của thực tế này. Ví dụ, giả sử bạn sở hữu một trái phiếu trả lãi suất 5 phần trăm. Tuy nhiên, trái phiếu mới phát hành đang phải trả lãi suất 4%. Trái phiếu của bạn, với lợi tức lớn hơn, tương đối có giá trị hơn. Bạn có thể bán nó ở một cao cấp , giá cao hơn giá trị của nó mặt mà phụ thuộc vào tỷ lệ lạm phát, lãi suất dự đoán và các yếu tố khác. Người mua cũng trả cho bạn tiền lãi mà trái phiếu đã tích lũy kể từ ngày thanh toán cuối cùng.

Mặt khác, nếu các số phát hành mới đang trả lại lãi suất 6 phần trăm, trái phiếu của bạn ít có giá trị hơn. Bạn có thể quyết định bán nó khi bị lỗ hoặc giảm giá để mua một trái phiếu có lợi tức cao hơn.

Để giao dịch trái phiếu cần có một đại lý chính hoặc một nhà môi giới. Để mở rộng ra ngoài trái phiếu sang các gói đầu tư phức tạp hơn, cần có các chuyên gia cố vấn khác. Đầu tư một vài phút để đọc trang tiếp theo để xem cách hoạt động của các nhà môi giới trái phiếu và quỹ tương hỗ.

Trái phiếu và Hối phiếu và Ghi chú (Oh My!)

Kho bạc Hoa Kỳ bán một số loại trái phiếu khác nhau, còn được gọi là kho bạc. Mỗi loại ngân quỹ được phân biệt theo ngày đáo hạn của nó. Trái phiếu đáo hạn dưới một năm được gọi là tín phiếu. Những người trưởng thành trong một đến 10 năm là ghi chú. Trong bài viết này, thuật ngữ "trái phiếu" dùng để chỉ các kho bạc đáo hạn trong 30 năm. (Chỉ để không có sự nhầm lẫn.)

Giống như nhà hàng , các nhà môi giới trái phiếu kho bạc khác nhau về các dịch vụ được cung cấp. Một số chờ bạn bằng tay và chân, những người khác chỉ nhận và giao đơn hàng của bạn. Hãy xem xét các tùy chọn:

Trái phiếu kho bạc có thể là một thành phần trong các quỹ đầu tư được gọi là quỹ tương hỗ , thực chất là các công ty do một nhóm các nhà đầu tư cùng nắm giữ. Các khoản nắm giữ hoặc danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ, có thể bao gồm cổ phiếu , trái phiếu và các khoản đầu tư khác. Chúng được quản lý bởi các cố vấn bên ngoài, những người chọn trang điểm của danh mục đầu tư - bạn có thể trả các khoản phí cố vấn đó lên đến 8,5% chi phí của quỹ khi bạn mua hoặc bán nó.

So với trái phiếu kho bạc, quỹ tương hỗ dễ tiếp cận và linh hoạt hơn. Bạn có thể mua số lượng cổ phiếu gần như không giới hạn và bán chúng tùy ý. Phương pháp tiếp cận danh mục đầu tư cung cấp sự an toàn thông qua việc đa dạng hóa (nghĩa là trải rộng) khoản đầu tư của bạn: Nếu giá trái phiếu giảm mạnh, cổ phiếu có thể làm tăng lợi nhuận của quỹ.

Các quỹ tương hỗ được chia thành ba loại chính dựa trên loại hình đầu tư:

Sau khi cung cấp cho bạn thông tin, chúng tôi sẽ kết thúc cuộc thảo luận này trên trang tiếp theo với những điểm cần suy ngẫm trước khi mua trái phiếu kho bạc.

Làm thế nào trái phiếu được ngân hàng ở Mỹ

Hoa Kỳ được sinh ra trong nợ nần. Năm 1776, hội đồng quản trị của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, chẳng hạn, đã thuyết phục người dân mua trái phiếu (trị giá khoảng 27 triệu đô la - 400 triệu đô la theo đơn vị tiền tệ ngày nay) để tài trợ cho cuộc chiến giành độc lập [nguồn: Cục Nợ công ]. Các trái phiếu bây giờ sẽ được coi là trái phiếu rác , cả về mặt tài chính và ẩn dụ. Họ là một khoản đầu tư vào một dự án mạo hiểm, nếu nó thành công, hứa hẹn sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể.

Giống như lựa chọn sự nghiệp hoặc bạn đời, mua trái phiếu kho bạc có thể là một mối quan hệ đáng giá trong 30 năm. Chìa khóa là biết những gì sẽ xảy ra trước khi ký vào dòng chấm.

Đầu tiên, hãy cân nhắc giữa lợi ích và chi phí. Khi bạn mua một trái phiếu, để đổi lấy một khoản lợi nhuận ổn định và đáng tin cậy, bạn chấp nhận mức lãi suất tương đối thấp. Điều đó có nghĩa là bạn cần đầu tư một số tiền lớn hơn vào trái phiếu so với cổ phiếu hoặc các Kho bạc khác để thu được lợi nhuận tương tự. Ngoài ra, trong khi lãi suất trả sau sáu tháng một lần, bạn sẽ không thấy khoản tiền đầu tư ban đầu của mình trong tối đa 30 năm, giả sử bạn giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn. Đó có thể là một vấn đề nếu bạn cần nó trước đó.

Mặt khác, trái phiếu yêu cầu bảo trì ít hơn cổ phiếu hoặc một quỹ tương hỗ . Trừ một số biến động mạnh về lãi suất, bạn có thể cảm thấy thoải mái khi nắm giữ khoản đầu tư của mình, thu về lợi nhuận của nó cho đến khi nó đáo hạn. Và vì nhiều nhà môi giới tính phí cho mỗi giao dịch, điều đó có thể tiết kiệm tiền về lâu dài.

Nếu bạn sẵn sàng chấp nhận các điều kiện, hãy dành thời gian để so sánh các nhà môi giới. Quyết định những tính năng nào là quan trọng nhất. Bạn có phải là một nhà đầu tư tự tin chỉ cần một đại lý được ủy quyền để thực hiện giao dịch không? Hay bạn muốn sự yên tâm của việc có thể gọi điện thoại, e-mail hoặc nhắn tin cho một nhà môi giới cá nhân với những câu hỏi và thắc mắc? Dù bằng cách nào, bạn sẽ cần một nhà môi giới có năng lực, người hiểu các mục tiêu tài chính của bạn và sẽ giúp quản lý các khoản đầu tư của bạn để đáp ứng chúng. Yêu cầu tài liệu tham khảo để xem người đó có kinh nghiệm như thế nào với khách hàng về phương tiện và hoàn cảnh của bạn. Và, mặc dù hầu hết các nhà môi giới hoạt động có đạo đức, việc kiểm tra lý lịch đối với các ứng viên của bạn thông qua Trang web Tiết lộ Công khai của Cố vấn Đầu tư của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cũng không gây hại gì .

Kiếm tiền là mục tiêu của toàn bộ hoạt động kinh doanh này, vì vậy hãy tìm hiểu cách thức - và bao nhiêu - các nhà môi giới tính phí dịch vụ của họ. Bên cạnh phí giao dịch, họ có thể tính phí hoa hồng hoặc phí cố định dựa trên kích thước của trái phiếu. Ngoài ra, các nhà môi giới thường tính phí đánh dấu khi họ bán cho bạn một trái phiếu, số tiền mà họ không phải tiết lộ. Một lần nữa, hãy hỏi. Mức chênh lệch từ 1 đến 2 phần trăm giá trái phiếu được coi là hợp lý.

Chúng tôi hy vọng tài liệu gốc này giúp bạn có được con đường dẫn đến những năm (ít nhất là 30) đầu tư hạnh phúc. Để được hướng dẫn cách sử dụng sự giàu có của bạn, chúng tôi đề xuất câu nói này của tiểu thuyết gia Miguel de Cervantes, người đã đặt nhiều nhân vật của mình vào những nhiệm vụ dài hạn tương tự: "Sự hài lòng của sự giàu có không chỉ nằm ở sở hữu hay chi tiêu xa hoa, mà ở cách áp dụng nó một cách khôn ngoan "[nguồn: Forbes ].

Những bài viết liên quan