Làm thế nào để trái phiếu hoạt động?

­­­

Nếu không có các khoản vay, hầu hết chúng ta sẽ không thể mua được những thứ như xe hơi, nhà cửa hay giáo dục. Và, cũng như mọi người vay tiền để giúp họ thành công, các doanh nghiệp cũng vậy. Các doanh nghiệp thường cần các khoản vay để tài trợ cho hoạt động, tiến vào thị trường mới, đổi mới và phát triển nói chung. Nhưng số tiền họ cần thường vượt quá những gì một ngân hàng có thể cung cấp. Vì vậy, một cách hữu ích khác để các công ty huy động được số tiền cần thiết là phát hành trái phiếu cho bất kỳ ai muốn mua chúng.

Nhưng đó là tất cả một trái phiếu - một khoản vay. Khi bạn mua một trái phiếu, bạn đang cho tổ chức phát hành trái phiếu vay tiền. Đổi lại, công ty hứa sẽ trả tiền lãi cho bạn trong suốt thời gian vay. Bao nhiêu và bao lâu bạn được trả lãi phụ thuộc vào các điều khoản của trái phiếu. Lãi suất, còn được gọi là phiếu giảm giá , thường cao hơn với trái phiếu dài hạn. Các khoản thanh toán lãi này thường được chia nửa năm một lần, nhưng chúng cũng có thể được gửi hàng năm, hàng quý hoặc thậm chí hàng tháng. Khi trái phiếu đến ngày đáo hạn , công ty phát hành sẽ hoàn trả số tiền gốc hoặc số tiền gốc của khoản vay.

Đối với bạn, người cho vay, trái phiếu là một loại đầu tư, giống như cổ phiếu . Sự khác biệt là cổ phiếu không phải là khoản vay. Thay vào đó, cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần trong một công ty và lợi tức đại diện cho một phần lợi nhuận. Vì lý do đó, cổ phiếu có rủi ro cao hơn và dễ biến động hơn - chúng phản ánh chặt chẽ sự thành công của một công ty. Mặt khác, trái phiếu thường có lãi suất cố định. Tuy nhiên, một số trái phiếu là trái phiếu có lãi suất thả nổi , nghĩa là lãi suất của chúng điều chỉnh tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Giống như cổ phiếu, trái phiếu có thể được mua bán. Khi ai đó bán một trái phiếu với giá thấp hơn mệnh giá, thì người đó được cho là đang bán với giá chiết khấu . Nếu được bán với giá cao hơn mệnh giá, đó là bán với giá cao hơn .

Bây giờ chúng ta đã biết những điều cơ bản, chúng ta hãy xem xét các loại trái phiếu khác nhau.

­

Doanh nghiệp không phải là đơn vị duy nhất có thể phát hành trái phiếu. Các chính phủ và thành phố cũng bán chúng. Hãy xem các loại trái phiếu này khác nhau như thế nào.

Trái phiếu Chính phủ : Để tài trợ cho các chương trình, đáp ứng bảng lương của họ và về cơ bản thanh toán các hóa đơn của họ, các chính phủ phát hành trái phiếu. Trái phiếu từ các chính phủ ổn định, chẳng hạn như Hoa Kỳ, được coi là khoản đầu tư cực kỳ an toàn. Mặt khác, trái phiếu từ các nước đang phát triển có nhiều rủi ro hơn. Chính phủ Hoa Kỳ phát hành trái phiếu của chính mình từ kho bạc và từ một số cơ quan chính phủ. Những khoản đáo hạn trong vòng chưa đầy một năm được gọi là T-bill . Trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 1 đến 10 năm là trái phiếu T và những trái phiếu có thời gian đáo hạn trên 10 năm là trái phiếu kho bạc. Trong một số trường hợp, bạn không phải trả thuế thu nhập của tiểu bang hoặc địa phương đối với tiền lãi mà họ kiếm được.

Trái phiếu đô thị : Trái phiếu đô thị - còn được gọi là "đô thị" - được phát hành bởi các tiểu bang, thành phố, quận và các quận khác nhau để huy động tiền tài trợ cho các hoạt động hoặc thanh toán cho các dự án. Munis tài trợ cho những thứ như bệnh viện, trường học, nhà máy điện , đường phố, tòa nhà văn phòng, sân bay, cầu và những thứ tương tự. Các thành phố thường phát hành trái phiếu khi họ cần nhiều tiền hơn số tiền họ thu được thông qua thuế. Điều tốt về trái phiếu địa phương là bạn không phải trả thuế thu nhập liên bang trên tiền lãi mà họ kiếm được.

Trái phiếu công ty : Trái phiếu công ty được phát hành bởi các doanh nghiệp để giúp họ thanh toán các chi phí. Mặc dù trái phiếu công ty có rủi ro cao hơn trái phiếu chính phủ, nhưng chúng có thể kiếm được nhiều tiền hơn. Ngoài ra còn có một lựa chọn lớn hơn nhiều về trái phiếu công ty. Điều bất lợi là bạn phải trả thuế thu nhập liên bang trên số tiền lãi mà họ kiếm được.

Đặc biệt khi đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, điều quan trọng là phải xem xét mức độ rủi ro của trái phiếu đó. Không có nhà đầu tư nào muốn đổ nhiều tiền vào một trái phiếu có lợi suất thấp nếu có cơ hội 50-50 mà công ty sẽ hoạt động. Bạn có thể nghiên cứu tình hình tài chính của công ty phát hành để xem triển vọng của nó vững chắc như thế nào. Điều này liên quan đến việc điều tra những thứ như dòng tiền, nợ , tính thanh khoản và kế hoạch kinh doanh của công ty.

Nghe có vẻ thú vị khi nghiên cứu những điều này, hầu hết chúng ta không có thời gian hoặc kỹ năng để phân tích tình hình tài chính của một công ty một cách chính xác. Rất may, có những tổ chức thực hiện công việc này cho chúng tôi, như Moody's Investors Service và Standard & Poor's. Các chuyên gia của họ nghiên cứu tình hình của công ty và xác định xếp hạng trái phiếu cho công ty.

Mỗi dịch vụ xếp hạng đều có công thức đo lường rủi ro và loại thang đánh giá riêng. Thông thường, các thang xếp hạng được viết theo các hạng chữ cái, trong đó xếp hạng AAA chỉ định một trái phiếu an toàn, rủi ro thấp và xếp hạng D chỉ định một trái phiếu có rủi ro cao. Trái phiếu an toàn hơn, giống như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, thường là trái phiếu có lợi suất thấp. Bạn có thể phụ thuộc vào việc nhận được khoản thanh toán - nhưng khoản thanh toán đó sẽ nhỏ.

Ở phía bên kia của quang phổ, bạn có thứ không được trìu mến gọi là trái phiếu rác , là trái phiếu được đánh giá thấp, có rủi ro cao. Để lôi kéo các nhà đầu tư mua những trái phiếu rủi ro rủi ro này, các công ty phát hành hứa hẹn lợi suất cao. Nếu bạn mua một trái phiếu rác, không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ thấy tiền của mình một lần nữa. Nhưng nếu bạn làm vậy, bạn có thể được trả tiền lẻ.

Bạn vẫn chưa chắc chắn về một số điều khoản liên quan đến đầu tư trái phiếu? Kiểm tra bảng chú giải trên trang tiếp theo.

­­­

Trái phiếu có thể có những đặc điểm tốt cho người mua (đó là bạn), người bán hoặc cả hai. Dưới đây là một số thuật ngữ bạn nên làm quen trước khi chọn trái phiếu:

­

Trái phiếu phức tạp hơn nhiều so với những gì chúng tôi đã giải thích ở đây và có nhiều thuật ngữ hơn để mô tả các tính năng khác nhau của chúng. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về trái phiếu, hãy theo các liên kết trên trang tiếp theo.

Những bài viết liên quan

Các liên kết tuyệt vời hơn

Nguồn