Lợi thế lớn nhất của trái phiếu địa phương có thể được tóm gọn trong hai từ: miễn thuế . Lãi suất trái phiếu đô thị có vẻ thấp so với các loại chứng khoán dài hạn tương tự như tín phiếu kho bạc và CD, nhưng lợi thế về thuế có thể san bằng sân chơi. Hãy xem một số ví dụ.
Nếu bạn đang ở trong khung 25 phần trăm cho thuế thu nhập liên bang năm 2008, bạn phải tìm một khoản bảo đảm chịu thuế với lãi suất 4 phần trăm bằng với lợi tức của trái phiếu thành phố miễn thuế với lãi suất 3 phần trăm [ nguồn: David Lerner ]. Nói cách khác, nếu bạn có 5.000 đô la để đầu tư vào trái phiếu , bạn sẽ kiếm được tương tự với trái phiếu miễn thuế 3 phần trăm như trái phiếu chịu thuế 4 phần trăm.
Sự khác biệt giữa trái phiếu chịu thuế và trái phiếu miễn thuế thậm chí còn trở nên phóng đại hơn khi bạn leo lên khung thuế thu nhập cao hơn. Nếu bạn thấy mình đang ở trong khung thuế thu nhập liên bang 35 phần trăm, bạn phải tìm mức lãi suất chịu thuế 4,62 phần trăm để mang lại số tiền tương đương với trái phiếu đô thị 3 phần trăm khiêm tốn [nguồn: David Lerner ]. Một số người nộp thuế cũng phải trả thuế thu nhập của tiểu bang và địa phương, tùy thuộc vào nơi họ cư trú. Trong trường hợp này, trái phiếu đô thị miễn thuế ba lần - được miễn thuế liên bang, tiểu bang và địa phương - rất hấp dẫn.
Ưu điểm lớn thứ hai của trái phiếu địa phương là chúng cực kỳ an toàn. Từ năm 1970 đến năm 2000, lãi suất mặc định tích lũy trong 10 năm đối với trái phiếu địa phương là 0,04% [nguồn: Fahim ]. Nói cách khác, trong 30 năm đó, ít hơn một nửa trong số một phần trăm trái phiếu đô thị không trả lại được lãi suất và nguyên tắc đã hứa. So sánh với trái phiếu doanh nghiệp - trái phiếu do các công ty tư nhân và công ty đầu tư phát hành để tài trợ cho hoạt động kinh doanh - có tỷ lệ mặc định là 9,83% so với cùng kỳ [nguồn: Fahim ]. Trái phiếu đô thị được bảo hiểm trên thực tế không có rủi ro, vì công ty bảo hiểm sẽ thanh toán ngay cả khi công ty phát hành trái phiếu vỡ nợ.
Bạn có thể tìm thấy một trái phiếu miễn thuế phù hợp với chiến lược đầu tư của mình. Đặt trái phiếu cho phép bạn nhận tiền mặt sớm hơn lãi suất đáo hạn mà không bị phạt. Trái phiếu đô thị có lãi suất thả nổi cho phép các nhà đầu tư thích mạo hiểm điều chỉnh theo thị trường biến động và trái phiếu không phiếu giảm giá là lý tưởng cho các khoản đầu tư dài hạn không có rủi ro.
Vì trái phiếu đô thị trả lãi hai lần một năm nên chúng cũng có thể cung cấp nguồn thu nhập miễn thuế, có thể đoán trước được cho những người về hưu. Ngay cả khi bạn bán trái phiếu đô thị trước ngày đáo hạn, bạn sẽ nhận được giá thị trường hiện tại của trái phiếu - có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá ban đầu - mà không có bất kỳ hình phạt bổ sung nào.
Nhược điểm thực sự duy nhất của trái phiếu địa phương là chúng có lãi suất tương đối thấp so với các loại chứng khoán khác. Điều này đặc biệt đúng khi nền kinh tế mạnh và lãi suất tín phiếu kho bạc và CDs tăng. Ngay cả sau khi điều chỉnh thuế, trái phiếu đô thị thường khó theo kịp đối thủ cạnh tranh. Nhưng trong thời kỳ suy thoái kinh tế, tất cả các lãi suất trái phiếu đều thấp, do đó tình trạng miễn thuế tạo ra sự khác biệt lớn hơn.
Một phàn nàn khác ít phổ biến hơn về trái phiếu địa phương là chúng có thể khó kiếm được tiền mặt nếu công ty phát hành là một thành phố nhỏ hơn như chính quyền quận nông thôn.
Hãy cùng tìm hiểu cách mua trái phiếu địa phương và bao nhiêu chỗ trống mà chúng nên chiếm trong danh mục đầu tư.
