Hai loại trái phiếu đô thị phổ biến nhất là trái phiếu nghĩa vụ chung và trái phiếu doanh thu . Cả hai đều được miễn thuế liên bang, tiểu bang và địa phương - miễn là bạn sống trong thành phố phát hành. Hơn nữa, chúng là trái phiếu dài hạn hơn, mất từ 1 đến 38 năm để đáo hạn.
Trái phiếu nghĩa vụ chung là trái phiếu được hỗ trợ bởi quyền lực đánh thuế của thành phố phát hành [nguồn: Hiệp hội Thị trường Tài chính và Công nghiệp Chứng khoán ]. Chính quyền địa phương sẽ trả lại tiền lãi và tiền gốc cho tất cả các nhà đầu tư thông qua thuế thông thường hoặc các đợt phát hành trái phiếu cụ thể đã được các cử tri chấp thuận.
Trái phiếu doanh thu, mặt khác, được hoàn trả thông qua các quỹ do chính dự án tạo ra. Ví dụ, trái phiếu doanh thu có thể được bán để tài trợ cho việc xây dựng một cây cầu thu phí. Các nhà đầu tư trái phiếu được hoàn vốn thông qua phí cầu đường do cây cầu hoàn thành tạo ra. Đôi khi chính quyền tiểu bang hoặc địa phương sẽ thành lập cơ quan trái phiếu đặc biệt để giám sát các dự án thu phí bằng trái phiếu tài trợ như cầu đường thu phí, sân bay và nhà ở cho người có thu nhập thấp [nguồn: Hiệp hội Thị trường Tài chính và Công nghiệp Chứng khoán ].
Gần một nửa số trái phiếu địa phương được bảo hiểm . Một công ty bảo hiểm mua trái phiếu và bán lại cho các nhà đầu tư. Trái phiếu đô thị được bảo hiểm thực hiện một đảm bảo rằng ngay cả khi công ty phát hành trái phiếu ban đầu không trả được nợ, công ty bảo hiểm sẽ tiếp tục trả lãi cho thời hạn của trái phiếu, cộng với tiền gốc vào ngày đáo hạn. Trái phiếu có bảo hiểm thường có lãi suất thấp hơn trái phiếu không có bảo hiểm vì hai lý do: công ty phát hành phải trả phí bảo hiểm và trái phiếu được coi là ít rủi ro hơn, ngay cả đối với một khoản đầu tư vốn dĩ rất an toàn [nguồn: Morningstar ].
Trái phiếu đô thị không phải lúc nào cũng có một tỷ lệ cố định. Trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc lãi suất thay đổi là chứng khoán dài hạn với lãi suất đặt lại hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng [nguồn: Van Scoy ]. Lãi suất tăng hay giảm phụ thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành. Trái phiếu đô thị có lãi suất thả nổi hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn, những người đang tìm cách theo kịp lợi suất của các trái phiếu đầu tư ngắn hạn. Chúng có thể được mua và bán trong thời gian ngắn mà không bị đe dọa mất tiền gốc.
Tương tự như trái phiếu đô thị có lãi suất thả nổi là một thứ được gọi là trái phiếu thỏa thuận . Nhà đầu tư có thể bán lại cho công ty phát hành vào một ngày xác định trước khi trái phiếu đáo hạn. Giá trị của trái phiếu tại ngày giao dịch thỏa thuận khi trái phiếu được mua ban đầu. Loại này hấp dẫn vì nó cung cấp một số kỳ hạn thanh toán với lợi suất đảm bảo cho mỗi ngày.
Trái phiếu đô thị zero coupon là loại chứng khoán không phải trả bất kỳ lãi suất nào cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Vì vậy, thay vì nhận thanh toán lãi suất hai lần một năm trong suốt thời hạn của trái phiếu, bạn sẽ nhận được một lần - tiền lãi cộng với tiền gốc - vào ngày đáo hạn. Một người có mục tiêu tiết kiệm dài hạn như nghỉ hưu hoặc chi trả cho việc học đại học của con cái có thể quan tâm đến trái phiếu zero coupon [nguồn: Hiệp hội Thị trường Tài chính và Công nghiệp Chứng khoán ].
Loại trái phiếu đô thị cuối cùng là trái phiếu địa phương chịu thuế . Trái phiếu đô thị chịu thuế tồn tại bởi vì chính phủ liên bang không tài trợ cho một số loại dự án không mang lại lợi ích rõ ràng cho công chúng, như các cơ sở thể thao địa phương hoặc tài trợ cho kế hoạch hưu trí thành phố đang chùn bước [nguồn: Hiệp hội Thị trường Tài chính và Công nghiệp Chứng khoán ]. Trái phiếu chịu thuế có lãi suất cao hơn để bù đắp khoản lỗ từ thuế thu nhập.
Vì vậy, một số lợi thế và bất lợi chính của việc đầu tư vào trái phiếu địa phương là gì? Đọc tiếp để tìm hiểu lý do tại sao ai đó lại chọn một bảo đảm lãi suất thấp như vậy thay vì lợi suất tương đối cao hơn được cung cấp bởi tín phiếu Kho bạc hoặc CD.
