Đã lâu rồi người Mỹ không phải lo lắng về lạm phát . Lạm phát là tỷ lệ giá cả tăng lên trong nền kinh tế và nó được đo bằng tỷ lệ phần trăm tăng từ năm này sang năm khác. Lạm phát là lý do tại sao một chiếc ô tô mới trung bình có giá 3.000 đô la vào cuối những năm 1960, nhưng hiện nay được bán với giá gần 40.000 đô la. Lạm phát không phải là vấn đề miễn là nó tăng chậm và ổn định, và tiền lương có thể giữ được tốc độ.
Kể từ cuộc Đại suy thoái năm 2007 và 2008, tỷ lệ lạm phát không nhích hơn 3,2% và hầu hết ở mức dưới 2%. Trên thực tế, bạn phải quay trở lại cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980 để tìm tỷ lệ lạm phát hai con số ở Mỹ
Nhưng một báo cáo tháng 5 năm 2021 từ Cục Thống kê Lao động (BLS) khiến một số nhà kinh tế phải đổ mồ hôi. Vào tháng 4 năm 2021, tỷ lệ lạm phát trong 12 tháng trước đó đã tăng lên 4,2%, một mức tăng khiến Cục Dự trữ Liên bang phải "bất ngờ", theo The New York Times . Đây là tốc độ tăng nhanh nhất kể từ năm 2008. Từ tháng 3 đến tháng 4, giá ô tô và xe tải đã qua sử dụng đã tăng 10%, đây là mức tăng lớn nhất trong một tháng kể từ khi BLS bắt đầu theo dõi dữ liệu này vào năm 1953.
Fed và hầu hết các nhà kinh tế đều đổ lỗi cho sự rung chuyển đáng kể của tỷ lệ lạm phát là do nền kinh tế Mỹ mở cửa trở lại sau đại dịch kéo dài một năm. Khi nguồn cung của những thứ như ô tô đã qua sử dụng không đáp ứng được nhu cầu tăng đột biến, giá cả cũng tăng theo. Sự khôn ngoan thông thường là giá cả sẽ ổn định khi chuỗi cung ứng chậm chạp bắt đầu trở lại mức cao.
Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu sự khôn ngoan thông thường là sai và lạm phát cao vẫn ở đây, trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm tới? Người Mỹ trung bình có thể làm gì để bảo vệ các khoản tiết kiệm và đầu tư của họ trước sự xói mòn giá trị chậm và ổn định? Chúng tôi đã nói chuyện với một cặp chuyên gia tài chính để xác định những nơi thông minh nhất (và ngu ngốc nhất) để đặt tiền của bạn khi lạm phát cao.
Lạm phát có thể ảnh hưởng đến tài chính của bạn như thế nào
Các chính phủ và tập đoàn lo lắng rất nhiều về lạm phát, nhưng ngay cả những hộ gia đình trung bình của Mỹ cũng sẽ cảm thấy nhức nhối nếu lạm phát tiếp tục tăng và vẫn như vậy.
Andrew Latham, biên tập viên quản lý tại SuperMoney , một trang web tài chính cá nhân , cho biết: “Lạm phát chắc chắn là điều đáng quan tâm . "Nếu giá của mọi thứ tăng lên và thu nhập hộ gia đình không tăng, mọi người sẽ cần phải xem xét lại ngân sách và các ưu tiên chi tiêu của họ, vì vậy đó là một vấn đề thực sự."
Trong khi giá cả tăng cao chắc chắn có thể gây căng thẳng cho túi tiền, lạm phát cũng gây tổn hại không kém đến các khoản tiết kiệm dài hạn. Do lạm phát đã ở mức quá thấp trong thời gian dài nên Fed đã giữ lãi suất ở mức thấp để kích thích tăng trưởng kinh tế và tăng việc làm tổng thể. Điều đó có nghĩa là lãi suất cho các tài khoản tiết kiệm tại ngân hàng, hoặc các công cụ tiết kiệm dài hạn như CD (chứng chỉ tiền gửi) và tài khoản thị trường tiền tệ rất, rất thấp - từ 1% trở xuống .
Nếu tiền trong tài khoản tiết kiệm của bạn tăng ở mức 1 phần trăm một năm, nhưng tỷ lệ lạm phát là 4 phần trăm một năm, thì giá trị của khoản tiết kiệm của bạn thực sự bị thu hẹp 3 phần trăm một năm. Khi đó, họ nên đổi tên từ tài khoản tiết kiệm thành tài khoản "thua lỗ".
Các vấn đề về chân trời thời gian của bạn
Patrick Geddes, đồng sáng lập và cựu giám đốc điều hành tại Aperio Group, một công ty quản lý đầu tư và là tác giả của cuốn sách sắp ra mắt " Đầu tư minh bạch ", đều có rủi ro đối với bất kỳ hình thức đầu tư nào . Mọi người có xu hướng tính toán rủi ro khủng khiếp và cuối cùng đưa ra các quyết định tài chính hấp tấp dựa trên cảm xúc thay vì logic, điều này đúng với lạm phát.
Các tiêu đề về lạm phát cao rất đáng sợ và chúng có thể khiến các nhà đầu tư hoảng sợ và đưa ra các quyết định đầu tư kém cỏi như rút hết tiền ra khỏi cổ phiếu và cất vào một nơi nào đó "an toàn" như trái phiếu hoặc tiền mặt.
Geddes nói: “Tiền mặt và trái phiếu là những loại tài sản dễ bị tổn thương nhất bởi tai họa lạm phát”, vì lợi suất trái phiếu thấp và lợi suất tiền mặt bằng không sẽ bị ăn mòn nhanh nhất bởi lạm phát gia tăng. "Về mặt lịch sử, các loại tài sản có lợi nhuận cao nhất và rủi ro cao nhất, như cổ phiếu, thường là loại tài sản tốt nhất trong việc chống lại lạm phát. Ý tưởng là với cổ phiếu, bạn đang mua tài sản có hiệu quả, ít nhất về mặt lý thuyết, có thể điều chỉnh theo môi trường lạm phát . "
Câu hỏi đặt ra là liệu bạn có đang vội vàng sử dụng tiền hay không hay bạn có thể chờ đợi. Trong đầu tư, đây được gọi là "chân trời thời gian" của bạn. Nếu bạn đã tiết kiệm được một đống tiền cho một ngôi nhà mà bạn định mua trong năm tới, thì bạn có một khoảng thời gian ngắn. Điều này cũng đúng nếu bạn dự định nghỉ hưu sau hai hoặc ba năm. Trong những trường hợp đó, sẽ thông minh hơn nếu giữ tiền của bạn trong tài khoản tiết kiệm hoặc trái phiếu có lợi suất thấp, bởi vì rủi ro lạm phát cao vẫn thấp hơn rủi ro đặt cược số tiền đó vào kết quả hoạt động ngắn hạn của thị trường chứng khoán.
Geddes nói: “Mặt khác, có một lời khuyên rất dễ hiểu rằng thời gian của bạn càng dài thì bạn càng phải chấp nhận nhiều rủi ro hơn. "Nhìn vào thời gian nắm giữ 20 năm, lợi tức thực tế tồi tệ nhất đối với cổ phiếu tốt hơn lợi nhuận thực tế trung bình của tiền mặt. Nói cách khác, tiền mặt là một thảm họa cho thời hạn 20 năm và cổ phiếu thì tuyệt vời."
Lạm phát chọn cổ phiếu: Càng nhàm chán càng tốt
Tuy nhiên, đừng để bị mang đi. Chỉ vì giữ tiền trong cổ phiếu thông minh hơn, không có nghĩa là bạn nên cố gắng dự đoán xem từng cổ phiếu sẽ phản ứng như thế nào với áp lực lạm phát. Latham nói rằng gần như không thể "đánh bại thị trường" bằng cách thực hiện hàng tấn giao dịch cổ phiếu riêng lẻ. Tốt hơn hết bạn nên đầu tư vào các quỹ chỉ số rộng (và nhàm chán) phản ánh hiệu suất chung của thị trường.
Latham nói: “Một quỹ đa dạng hóa tốt sẽ hoạt động tốt ở hầu hết các thị trường, bất kể có lạm phát hay không.
Theo Latham, nếu bạn cảm thấy bắt buộc phải điều chỉnh các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán của mình, thì bất động sản thường là một trò cá cược thông minh trong thời kỳ lạm phát cao. Rất ít người có đủ tiền mặt để mua bất động sản cho thuê, nhưng bạn có thể đầu tư vào REIT (ủy thác đầu tư bất động sản) được giao dịch trên sàn chứng khoán. Nếu giá cho thuê và giá trị tài sản tăng theo lạm phát, giá cổ phiếu của REITs có khả năng tăng và khoản đầu tư của bạn có khả năng tăng lên.
Hàng hóa có thể là một khoản đầu tư thông minh khác trong thời kỳ lạm phát. Giá các mặt hàng như ngô, đậu tương hay xăng dầu có xu hướng tăng nhanh khi lạm phát cao hơn. Đó là lý do tại sao các cố vấn tài chính gọi hàng hóa là "hàng rào" chống lại lạm phát. Tuy nhiên, vì giá cả hàng hóa có thể biến động, nên khôn ngoan là không nên đầu tư vào các mặt hàng cụ thể, mà hãy đầu tư vào các quỹ theo dõi toàn bộ thị trường hàng hóa.
Còn vàng thì sao?
Vàng thường được quảng cáo như một hàng rào mạnh mẽ khác chống lại lạm phát, vì vàng và các kim loại quý khác luôn có nhu cầu, cho dù lạm phát tăng hay giảm. Nhưng Latham chỉ ra rằng vàng nói chung là một thứ hàng rào kém hơn so với những thứ như quỹ chỉ số thị trường chứng khoán hoặc quỹ thị trường hàng hóa, vốn liên tục tạo ra lợi suất khi giá tăng lên. Vàng chỉ được đền đáp khi bạn bán nó và chỉ khi bạn đủ may mắn để bán nó để kiếm lời.
Latham nói: “Bạn chỉ hy vọng rằng giá vàng tăng lên để khi bạn bán nó ra, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận, nhưng điều đó không được đảm bảo. "Bạn phải tính toán thời gian mua và bán một cách hoàn hảo."
Một nhược điểm khác của vàng trong thời kỳ lạm phát cao là Fed thường cố gắng chống lại lạm phát bằng cách tăng lãi suất. Tại thời điểm đó, bạn nên cất tiền mặt trong các đĩa CD và tài khoản tiết kiệm có năng suất cao hơn là ngồi trên vàng. Như Reuters đã nói , "Lãi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng thỏi không sinh lợi - tại sao phải giữ vàng khi bạn có thể được trả tiền để giữ tiền mặt?"
Lưu ý: Bất kỳ quyết định tài chính nào cũng nên được thực hiện với sự tham khảo ý kiến của cố vấn đầu tư của bạn.
Bây giờ đó là lời khuyên tốt
Sau nhiều năm quản lý các danh mục đầu tư trị giá hàng tỷ đô la, Geddes đã quyết định theo trường phái đầu tư " Lời cầu nguyện thanh thản ", đó là tập trung vào những thứ mà anh ta có thể kiểm soát thay vì cố gắng dự đoán liệu điều gì đó nằm ngoài tầm kiểm soát của anh ta, như lạm phát, sẽ chạy. tràn lan và lũng đoạn thị trường. Ông nói: “Con người, bao gồm cả các chuyên gia đầu tư, không giỏi lắm.
