Khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ nói về lãi suất , cả thế giới đều lắng nghe. Một sự điều chỉnh nhẹ theo quý trong lãi suất quỹ của Fed là đủ để khiến thị trường chứng khoán quốc tế tăng vọt hoặc lao dốc. Nhưng định chế này là gì mà lại mang nhiều trọng lượng tài chính đến vậy?
Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Nó bao gồm 12 ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực được giám sát bởi Hội đồng thống đốc bảy thành viên ở Washington, DC Được Quốc hội thành lập vào năm 1913, hệ thống Dự trữ Liên bang được thiết kế để mang lại sự ổn định và an ninh hơn cho nền kinh tế quốc gia, vốn đang phục hồi từ loạt "hoảng loạn ngân hàng" [nguồn: Hệ thống Dự trữ Liên bang].
Cục Dự trữ Liên bang đứng giữa ranh giới giữa tổ chức công và tư. Bộ Tài chính Hoa Kỳ sử dụng Cục Dự trữ Liên bang để huy động tiền cho chính phủ thông qua việc bán trái phiếu chính phủ và các chứng khoán khác cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước.
Cục Dự trữ Liên bang cũng giúp cung cấp cho các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ dự trữ tiền mặt. Theo luật, các ngân hàng phải dự trữ một lượng tiền mặt nhất định để tránh "dòng tiền ra" bất ngờ, chẳng hạn như nhiều người cố gắng lấy tiền ra khỏi tài khoản của họ cùng một lúc [nguồn: Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco ]. Cục Dự trữ Liên bang ấn định mức lãi suất mà các ngân hàng cho nhau vay và một mức lãi suất riêng cho việc vay tiền trực tiếp từ Fed.
Các mục tiêu kinh tế của Fed là việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất dài hạn vừa phải. Để đạt được những mục tiêu này, Fed sử dụng một thứ gọi là chính sách tiền tệ : một tập hợp các quyết định phức tạp, được tính toán cẩn thận dựa trên tình trạng của nền kinh tế trong nước và quốc tế. Fed theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế chính để dự đoán các xu hướng trong tương lai và tác động chúng đi đúng hướng. Mục tiêu chung là giữ lạm phát trong tầm kiểm soát đồng thời tạo điều kiện cho GDP (tổng sản phẩm quốc nội) tăng trưởng với tốc độ ổn định.
Lãi suất là một trong những công cụ mạnh mẽ nhất của Fed để thực hiện chính sách tiền tệ. Fed đặt ra một số lãi suất chính có ảnh hưởng đến việc đi vay và cho vay trên toàn bộ nền kinh tế. Đầu tiên là lãi suất quỹ liên bang , là lãi suất mà một ngân hàng tính cho ngân hàng khác để vay dự trữ tiền mặt. Nó được tính toán theo quy luật cơ bản của cung và cầu. Các ngân hàng dự trữ càng nhiều tiền, tỷ giá càng thấp. Nhu cầu vay càng nhiều thì tỷ lệ càng cao.
Phần thú vị là Fed kiểm soát cung và cầu [nguồn: Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco ]. Nếu Fed muốn giảm lãi suất huy động vốn, Fed sẽ mua chứng khoán từ các ngân hàng, bơm thêm tiền vào kho dự trữ của họ. Nếu Fed muốn tăng lãi suất huy động vốn, Fed sẽ bán lại chứng khoán của chính phủ cho các ngân hàng, làm giảm lượng tiền mặt dự trữ của họ. Sự điều chỉnh cung và cầu này được gọi là nghiệp vụ thị trường mở , một công cụ khác của chính sách tiền tệ.
Lãi suất chiết khấu là một lãi suất khác do Fed ấn định. Đây là tỷ lệ mà các ngân hàng có thể vay tiền trực tiếp từ Fed [nguồn: Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco ]. Lãi suất chiết khấu bao gồm các khoản vay rất ngắn hạn, thường là qua đêm và cao hơn lãi suất huy động vốn, vì Fed khuyến khích các ngân hàng vay lẫn nhau trước. Trong lãi suất chiết khấu có ba mức: lãi suất chính, lãi suất thứ cấp và lãi suất theo mùa. Tỷ lệ chính là thấp nhất và được trao cho các tổ chức tài chính có vị thế tốt. Tỷ giá thứ cấp dành cho các tổ chức kém lành mạnh hơn một chút và tỷ giá theo mùa được áp dụng cho các ngân hàng nhỏ hơn ở các nền kinh tế không cân bằng theo mùa, như nông nghiệp hoặc du lịch [nguồn: Cục Dự trữ Liên bang ].
Bây giờ chúng ta hãy nói về cách thức và lý do điều chỉnh lãi suất của Fed ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung.
