Nền kinh tế là một hệ thống sống, thở, liên kết sâu sắc với nhau. Khi Fed thay đổi lãi suất mà các ngân hàng vay tiền, những thay đổi đó sẽ được chuyển sang phần còn lại của nền kinh tế.
Ví dụ, nếu Fed giảm lãi suất quỹ liên bang, thì các ngân hàng có thể vay tiền với mức thấp hơn. Đổi lại, họ có thể giảm lãi suất mà họ tính cho người vay cá nhân, làm cho các khoản vay của họ trở nên hấp dẫn và cạnh tranh hơn. Nếu một cá nhân đang nghĩ đến việc mua một ngôi nhà hoặc một chiếc ô tô, và lãi suất đột nhiên giảm xuống, họ có thể quyết định đi vay và tiêu, tiêu, tiêu! Người tiêu dùng càng chi tiêu nhiều thì nền kinh tế càng phát triển.
Đó là lý do tại sao thị trường chứng khoán có xu hướng đi lên khi Fed hạ lãi suất, hoặc thậm chí gợi ý về việc hạ lãi suất. Đó là một dấu hiệu cho các nhà đầu tư rằng mọi người sẽ mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn và các công ty sẽ tăng cường sản xuất và tạo ra nhiều việc làm hơn.
Tỷ giá thấp hơn có lợi gấp đôi cho thị trường chứng khoán, vì nó làm cho các khoản đầu tư khác kém hấp dẫn hơn [nguồn: Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco ]. Ví dụ, lãi suất trả cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ gắn chặt với lãi suất quỹ liên bang. Nếu lãi suất huy động vốn giảm, thì trái phiếu và các chứng khoán có lãi suất cố định khác sẽ không trả nhiều tiền như các khoản đầu tư khác, rủi ro hơn một chút như thị trường chứng khoán. Dòng tiền của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán sẽ lần lượt làm tăng giá cổ phiếu, một chỉ báo khác về một nền kinh tế lành mạnh.
Tỷ lệ quỹ liên bang thấp hơn cũng làm giảm giá trị của đồng đô la trên thị trường ngoại hối. Trong khi giá trị đồng đô la giảm trong dài hạn là một tin xấu đối với nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung, nó có thể là một tin tốt trong ngắn hạn đối với các nhà sản xuất trong nước. Khi đồng đô la giảm giá, việc mua hàng hóa và dịch vụ từ các công ty nước ngoài trở nên đắt hơn. Điều này khuyến khích các công ty mua các sản phẩm trong nước, bơm thêm tiền mặt vào nền kinh tế [nguồn: Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco ].
Bởi vì các quyết định chính sách tiền tệ của Fed có ảnh hưởng mạnh mẽ đến sức mạnh và hướng đi của nền kinh tế, các ngân hàng, người cho vay, người đi vay và nhà đầu tư dành rất nhiều sức lực để phân tích từng động thái và lời nói của Fed.
Ví dụ, lãi suất dài hạn, giống như lãi suất cho các khoản thế chấp nhà 30 năm, liên quan nhiều đến những gì các ngân hàng nghĩ rằng Fed sẽ làm trong tương lai [nguồn: Ngân hàng Liên bang San Francisco ]. Nếu Fed gợi ý rằng họ sẽ tăng lãi suất để chống lạm phát (sẽ nói thêm về điều đó trong phần tiếp theo), các ngân hàng có thể lo lắng rằng Fed biết điều gì đó mà họ không biết, đó là lạm phát đang gia tăng. Như chúng ta đã thảo luận trước đó, lạm phát ảnh hưởng đến lãi suất thực tế mà người cho vay kiếm được từ một khoản vay. Để điều chỉnh khả năng lạm phát gia tăng, các ngân hàng có thể tăng lãi suất dài hạn.
Bây giờ chúng ta hãy nói về việc thay đổi lãi suất của Fed có thể ảnh hưởng đến lạm phát như thế nào.
