Biden đề xuất tăng thuế thu nhập vốn lớn; Bạn có nên lo lắng?

Biden đề xuất tăng gần gấp đôi mức thuế thu nhập vốn dài hạn đối với các hộ gia đình có thu nhập trên 1 triệu USD, từ 20% hiện tại lên 39,6%, bằng mức mà họ sẽ trả theo kế hoạch của ông đối với tiền lương làm việc. Biden cũng sẽ loại bỏ lỗ hổng thuế quan trọng liên quan đến thừa kế cho phép nhiều khoản thu nhập từ vốn không bị đánh thuế (sẽ nói thêm về điều này sau). Cố vấn kinh tế của Biden, Brian Deese, giải thích trong một cuộc họp báo tại Nhà Trắng ngày 26/4 rằng việc tăng thuế sẽ chỉ ảnh hưởng đến những người Mỹ giàu nhất, chỉ chiếm 0,3% tổng số người nộp thuế.

Trong khi những người ủng hộ đề xuất của Biden coi việc tăng thuế là một cách để đánh thuế công bằng hơn và khiến những người Mỹ giàu nhất trả phần công bằng của họ, những người chỉ trích Biden trong GOP cho rằng việc tăng thuế suất vốn đối với người giàu sẽ không khuyến khích đầu tư và dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm hơn , như báo cáo của Washington Examiner .

Nhưng nếu bạn giống như hầu hết người Mỹ, những người có thu nhập chủ yếu đến từ việc được trả tiền khi làm việc tại các công việc, bạn có thể tự hỏi tất cả những thứ brouhaha này là gì, vì lợi nhuận từ vốn chiếm 1% tổng thu nhập của 80% dân số thấp nhất của Hoa Kỳ. các hộ gia đình, theo Peter G. Peterson Foundation . Vì vậy, đây là một lớp sơn lót nhanh chóng.

Lãi Vốn là gì và Chúng bị Đánh thuế như thế nào?

Như Trung tâm Chính sách Thuế giải thích, thu nhập từ vốn là lợi nhuận từ việc bán một tài sản như cổ phiếu, một doanh nghiệp, bất động sản hoặc một tác phẩm nghệ thuật.

Nếu bạn mua một thứ gì đó và bán nó nhanh chóng - trong một năm hoặc ít hơn - bất kỳ khoản lợi nhuận nào bạn kiếm được về cơ bản sẽ giống như thu nhập từ tiền lương của bạn và bị đánh thuế như vậy. Đây được gọi là tỷ suất lợi nhuận vốn ngắn hạn. Nếu bạn đang ở trong khung thuế 37 phần trăm, lợi tức vốn ngắn hạn của bạn sẽ bị đánh thuế 37 phần trăm.

Nhưng nếu bạn giữ một thứ gì đó trong hơn một năm và sau đó bán nó, bạn sẽ bị đánh thuế theo tỷ lệ lãi vốn dài hạn, dựa trên một trong ba khung thuế. Ví dụ: nếu bạn có thu nhập chịu thuế dưới 40.000 đô la một năm cho một người, bạn sẽ không phải trả bất kỳ khoản thuế thu nhập vốn nào. Nếu bạn kiếm được từ $ 40.000- $ 441.450, bạn phải trả tỷ lệ 15 phần trăm. Nếu bạn ở trên mức đó, bạn phải trả 20 phần trăm.

Có một số sắc thái cho công thức cơ bản đó. Ví dụ: thu nhập vốn từ các đồ sưu tầm như tác phẩm nghệ thuật hoặc tiền xu quý hiếm bị đánh thuế ở mức tối đa 28 phần trăm, cũng như cổ phiếu của cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ đủ tiêu chuẩn .

Ngoài ra, có những ngoại lệ trong luật giúp hầu hết những người bình thường không phải trả lãi vốn. Nếu bạn có một kế hoạch nghỉ hưu đủ điều kiện như 401 (k) chẳng hạn, bạn có thể bán cổ phiếu từ tài khoản của mình và không phải trả lãi vốn . Và nếu bạn bán ngôi nhà của mình với giá nhiều hơn số tiền bạn đã trả cho nó nhiều năm trước, bạn sẽ có thể loại trừ 250.000 đô la đầu tiên của bạn - 500.000 đô la cho các cặp vợ chồng - từ thuế lãi vốn.

Điểm khởi đầu để tính lãi vốn, được gọi là cơ sở trong thuật ngữ thuế , là số tiền bạn đã trả cho tài sản, cộng với tiền hoa hồng, và trong trường hợp như bất động sản, chi phí cải thiện sẽ ít hơn khấu hao.

Tại sao chúng ta có một mức thuế suất riêng cho lãi vốn?

Sau khi Tu chính án thứ 16 được phê chuẩn vào năm 1913, chính phủ liên bang có thẩm quyền đánh thuế thu nhập, lợi tức vốn bị đánh thuế ở mức tương tự như thuế suất thông thường. Điều đó đã thay đổi sau Thế chiến thứ nhất, khi Quốc hội thông qua Đạo luật Doanh thu năm 1921, lần đầu tiên đưa ra mức thuế suất thấp hơn đối với lợi nhuận từ các khoản đầu tư như một cách để kích thích tăng trưởng kinh tế và phân biệt giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, như báo cáo của Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội năm 2007 này . Sau đó, Quốc hội bắt đầu thử nghiệm các công thức khác nhau để đánh thuế thu nhập từ vốn.

Stephanie Leiser giải thích trong một email : “Lý do chính cho việc đánh thuế thu nhập vốn ở mức thấp hơn là để bù đắp bất kỳ việc đánh thuế hai lần nào vì thu nhập doanh nghiệp đã phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp” . Cô ấy là giảng viên của Trường Chính sách Công Gerald R. Ford của Đại học Michigan, và là một chuyên gia về chính sách thuế, người đã viết một bài cho The Conversation về lãi vốn.

"Các lý do khác bao gồm khuyến khích đầu tư và tinh thần kinh doanh và giúp bù đắp thực tế rằng một phần lợi nhuận vốn chỉ là lạm phát và không phản ánh sự tăng trưởng thực sự về giá trị", Leiser nói.

Thu thuế từ lãi vốn có xu hướng tăng hoặc giảm, tùy thuộc vào hoạt động của thị trường chứng khoán và nền kinh tế. Theo Quỹ Peter G. Peterson , trong năm 2019, chúng lên tới 193 tỷ USD, tương đương khoảng 11% doanh thu từ thuế thu nhập cá nhân .

Sự gia tăng của Biden sẽ tạo ra thêm bao nhiêu doanh thu?

Đó là một chút phức tạp. Theo phân tích của Mô hình Ngân sách Penn Wharton , chỉ cần tăng thuế suất thu nhập vốn đối với các nhà đầu tư giàu có sẽ không nhất thiết tạo ra nhiều tiền hơn cho chính phủ liên bang. Đó là bởi vì các nhà đầu tư và cố vấn của họ khá giỏi trong việc đưa ra các chiến lược để tránh thuế, chẳng hạn như xác định thời gian lãi vốn sẽ đến trong những năm họ bù lỗ.

Đó là lý do tại sao, theo Leiser, phần quan trọng nhất trong đề xuất của Biden không phải là bản thân việc tăng thuế suất, mà là loại bỏ lỗ hổng thuế được gọi là bước tăng cơ sở. Hiện tại, nếu một nhà đầu tư mua 100.000 đô la cổ phiếu và chúng tăng gấp ba lần giá trị, thì người đó có thể chuyển danh mục đầu tư đó cho những người thừa kế và "cơ sở" - giá trị ban đầu của cổ phiếu - được đặt lại thành 300.000 đô la. Nếu những người thừa kế cuối cùng bán cổ phiếu, họ chỉ bị đánh thuế đối với mức độ tăng giá trị của cổ phiếu trên 300.000 đô la đó. Không ai phải trả thuế cho 200.000 đô la tăng giá xảy ra trong khi nhà đầu tư ban đầu nắm giữ cổ phiếu.

Leiser giải thích: “Hầu hết chúng ta kiếm được gần như toàn bộ thu nhập cả đời của mình từ tiền lương / tiền công và số tiền đó bị đánh thuế vào năm bạn kiếm được. "Nhưng với lãi vốn, nếu bạn có thể giữ tài sản cho đến khi chết, thì những khoản lãi đó không bao giờ phải chịu thuế thu nhập."

Điều đó dẫn đến một lượng tài sản khổng lồ chưa tính thuế. Một phân tích năm 2015 được viết cho Cục Dự trữ Liên bang ước tính rằng lợi nhuận từ vốn chưa tính thuế lên tới 55% giá trị của các bất động sản trị giá 100 triệu đô la trở lên.

Leiser giải thích: “Việc nâng cấp cơ sở đã cho phép tích lũy tài sản giữa các thế hệ được miễn thuế - nghiên cứu cho thấy rằng đó là một trong những động lực quan trọng nhất gây ra bất bình đẳng giàu nghèo và chênh lệch giàu nghèo giữa các chủng tộc ở đất nước này”.

Biden sẽ thay đổi điều đó, bằng cách yêu cầu những người thừa kế có thu nhập trên 1 triệu đô la phải trả thuế trên toàn bộ số tiền mà một cổ phiếu đã tăng giá trị kể từ khi nó được mua lại ban đầu bởi bất kỳ ai để lại cho họ.

Theo phân tích của Penn Wharton, bằng cách loại bỏ lỗ hổng cơ sở nâng cao, mức tăng của Biden sẽ huy động được 113 tỷ USD trong 10 năm.

Tăng thuế thu nhập vốn sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào? Một phân tích của công ty đầu tư UBS lưu ý rằng trong lịch sử tài chính gần đây, việc tăng thuế lợi tức vốn không khiến thị trường chứng khoán sụt giảm. Ví dụ, sau lần tăng cuối cùng vào năm 2013, chỉ số S&P đã tăng gần 30% trong năm đó . Các yếu tố khác như triển vọng kinh tế tổng thể, chính sách tiền tệ và lãi suất có ảnh hưởng mạnh mẽ hơn nhiều đến giá cổ phiếu và tỷ suất sinh lợi, công ty cho biết.

Ngoài ra, theo UBS, tác động của việc tăng lãi suất sẽ bị tắt vì khoảng 75% cổ phiếu nằm trong các tài khoản không được tăng vốn, chẳng hạn như tài khoản hưu trí, tài trợ và tài khoản do các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ. UBS cũng lưu ý rằng do Quốc hội phản đối trong một số quý, nhiều khả năng mức thuế thu nhập vốn cao nhất sẽ chuyển sang 28%, thay vì 39%.

Bây giờ điều đó thật thú vị

Ngoài thuế tăng vốn, các nhà đầu tư giàu có cũng có thể phải trả khoản thuế phụ thu 3,8% trên thu nhập đầu tư để giúp tài trợ cho Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng, như được giải thích trong bài viết này từ The Balance.